恒生前海港股通价值混合A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.41%（77.78%）	-10.08%（77.78%）	-21.04%（83.33%）	12.82%（99.02%）	-0.79（60.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.60%（94.12%）	312.39%（94.12%）	-0.50%（97.06%）	12.06%（91.18%）	25.91（98.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.61%（93.14%）	51.25%（93.14%）	-4.05%（95.10%）	13.45%（92.16%）	3.81（97.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.95%（92.16%）	-7.49%（92.16%）	-7.69%（91.18%）	10.51%（98.04%）	-0.71（91.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.09%（86.27%）	-17.43%（86.27%）	-14.41%（87.25%）	11.66%（99.02%）	-1.50（45.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.96%（75.28%）	-9.96%（75.28%）	-21.04%（83.33%）	12.67%（99.02%）	-0.79（60.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-21.04%（84.31%）	14.39%（94.12%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-21.04%（90.20%）	14.39%（96.08%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-10.76%（75.76%）	15.60%（77.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	21.75	25.76	21.44	24.15
香港非银	9.46	14.5	7.82	9.19
香港创新药	5.71	4.23	4.39	3.09
香港银行	4.57	2.45	2.9	2.49
香港电信	6.56	5.06	4.28	4.39
香港食品	7.52	3.45	2.92	3.34
香港机械	0.92	4.31	7.76	7.45
香港能源	0.0	4.55	8.36	8.0
香港医美	3.14	3.06	3.6	2.98
香港有色	2.96	3.78	2.47	2.11
香港建筑建材	6.9	2.49	2.04	1.17
香港非白酒	1.5	3.93	3.33	4.12
香港纺服	2.26	3.22	2.82	4.73
香港医疗服务	2.29	2.11	4.71	1.56
香港化工	4.51	1.38	0.9	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)
0002.HK	中电控股	4.77	香港周期	连续重仓2期	4.74	7.48	17.67	1.72
0941.HK	中国移动	4.39	香港科技	连续重仓6期	4.94	-28.38	10.88	1.04
0003.HK	香港中华煤气	3.57	香港周期	连续重仓3期	12.06	7.48	21.32	2.04
0874.HK	白云山	3.09	香港医药	连续重仓3期	-6.5	5.47	6.9	0.55
1044.HK	恒安国际	2.98	香港医药	连续重仓5期	-5.85	5.47	8.95	1.04
0066.HK	港铁公司	2.55	香港周期	连续重仓6期	7.58	7.48	12.94	0.99
0270.HK	粤海投资	2.5	香港周期		15.4	7.48	10.9	1.18
2388.HK	中银香港	2.49	香港金地	连续重仓6期	16.52	8.95	11.17	1.25
2588.HK	中银航空租赁	2.44	香港金地		-12.37	8.95	9.2	1.06
0836.HK	华润电力	2.35	香港周期		11.62	7.48	6.03	0.79
3877.HK	中国船舶租赁	2.22	香港金地	连续重仓3期	13.4	8.95	7.26	0.89
0300.HK	美的集团	2.19	香港消费	连续重仓3期	14.53	0.01	12.69	2.54
2688.HK	新奥能源	2.19	香港周期		18.78	7.48	7.01	0.86
1876.HK	百威亚太	2.18	香港消费	连续重仓5期	-1.48	0.01	21.51	1.01
0087.HK	太古股份公司B	2.17	香港制造	连续重仓2期	22.84	-21.31	12.08	0.14
1882.HK	海天国际	2.08	香港制造		-8.32	-21.31	8.19	1.17
0386.HK	中国石油化工股份	2.07	香港周期		14.6	7.48	11.83	0.53
0257.HK	光大环境	2.02	香港周期	连续重仓6期	7.02	7.48	7.14	0.54
0291.HK	华润啤酒	1.94	香港消费	连续重仓3期	-6.48	0.01	18.5	1.93
1088.HK	中国神华	1.92	香港周期	连续重仓2期	4.51	7.48	14.75	1.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.21	3.47
交易收益		-1.94
香港周期	35.44	4.31	12.17	14.99
香港消费	18.53	-0.2	-1.06	3.32
香港金地	16.14	1.08	6.67	11.72
香港制造	9.99	-0.25	-2.51	-10.27
香港医药	7.62	0.13	1.75	12.97
香港科技	5.49	0.33	6.01	-19.21

恒生前海港股通价值混合A - 基金分析报告