前海开源周期精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：022446.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：吴国清、王思岳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-36.71%（9.62%）	-42.49%（9.62%）	-57.15%（10.26%）	43.69%（36.97%）	-0.97（10.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.41%（75.64%）	-30.86%（75.64%）	-3.18%（85.47%）	15.08%（91.24%）	-2.05（14.87%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.69%（50.43%）	-84.34%（50.43%）	-16.74%（56.84%）	26.09%（75.64%）	-3.23（13.76%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.47%（29.06%）	-67.01%（29.06%）	-31.48%（47.86%）	31.34%（65.81%）	-2.14（10.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-53.05%（2.56%）	-78.09%（2.56%）	-53.89%（17.74%）	40.77%（70.51%）	-1.92（2.78%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.86%（20.30%）	-28.86%（20.30%）	-57.15%（10.26%）	43.72%（26.71%）	-0.66（21.79%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-57.15%（10.47%）	41.88%（5.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-57.15%（10.90%）	41.88%（1.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-27.10%（3.21%）	40.20%（0.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
新能源矿产	0.0	0.0	30.66	41.88
光通信	19.2	45.41	1.34	0.0
贵金属	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	15.27	16.35
半导体设计	19.13	16.38	2.89	0.0
底盘轮胎及装饰	12.45	0.0	0.0	0.0
自动化设备	11.24	0.0	0.0	0.0
PCB	5.97	17.13	0.0	0.0
汽车智能化	4.6	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	7.45	9.03
普钢	0.0	0.0	7.52	7.59
农化工	0.0	0.0	14.34	0.0
显示面板	0.0	5.32	3.98	0.0
通信设备	6.17	1.75	1.31	0.0
化学制品	0.0	0.0	0.0	8.13

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002192.SZ	融捷股份	9.19	有色金属	连续重仓2期	-48.14	-16.73	43.25	5.99	787.51
300390.SZ	天华新能	9.03	基础化工	连续重仓2期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
002466.SZ	天齐锂业	8.78	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
002738.SZ	中矿资源	8.55	有色金属	连续重仓2期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
002240.SZ	盛新锂能	8.21	有色金属	连续重仓2期	-55.03	-16.73		3.82	175.63	100.56	14.49	19.89
002497.SZ	雅化集团	8.13	有色金属		-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
002460.SZ	赣锋锂业	8.01	有色金属	连续重仓2期	-43.74	-16.73	36.03	2.95	446.98	100.01	34.53	27.73
000688.SZ	国城矿业	7.8	有色金属	连续重仓2期	-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
002756.SZ	永兴材料	7.7	有色金属	连续重仓2期	-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
600773.SH	西藏城投	7.61	房地产		-29.45	-3.76		2.89	-1198.15
001203.SZ	大中矿业	7.59	钢铁	连续重仓2期	-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.59	-28.34
交易收益		0.52
有色金属	66.36	-20.9	-31.5	-8.41
基础化工	9.03	-4.21	-46.69	-18.2
房地产	7.61	-1.76	-23.15	6.18
钢铁	7.59	-1.99	-26.18	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化