前海开源国企精选混合发起A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	12.82%（94.33%）	15.70%（94.33%）	-8.10%（100.00%）	12.14%（99.29%）	1.29（99.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.24%（92.20%）	129.14%（92.20%）	-1.04%（86.52%）	9.63%（90.07%）	13.41（97.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.03%（86.52%）	-0.30%（86.52%）	-4.25%（88.65%）	11.53%（92.91%）	-0.03（86.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.23%（90.07%）	4.97%（90.07%）	-6.82%（94.33%）	10.61%（95.04%）	0.47（92.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.74%（97.87%）	3.52%（97.87%）	-7.50%（100.00%）	11.35%（99.29%）	0.31（98.58%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	19.48%（96.45%）	19.48%（96.45%）	-8.10%（100.00%）	12.99%（97.16%）	1.50（100.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-8.10%（100.00%）	13.56%（95.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-8.10%（100.00%）	13.56%（97.87%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.09%（100.00%）	0.61%（100.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.99%（39.42%）	37.99%（39.42%）	-7.13%（92.20%）	15.07%（81.56%）	2.52（67.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	36.4	11.03	6.73	0.96
电力燃气	0.0	5.98	19.36	25.32
香港电信	8.59	10.42	10.46	11.46
香港银行	6.04	5.04	0.0	1.6
全国性银行	4.77	4.82	5.66	9.33
香港非银	11.72	8.67	6.47	0.0
香港能源	3.54	7.92	7.73	4.15
香港有色	3.55	4.59	9.3	0.85
香港地产	2.38	2.86	4.82	2.46
白酒	4.01	1.01	0.16	3.76
铁路公路	0.0	0.0	0.0	10.29
保险	1.55	4.15	4.61	0.0
贵金属	3.56	4.55	0.0	1.16
半导体设备	0.0	0.0	0.0	8.41
动力煤	0.0	0.0	0.0	6.68

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600900.SH	长江电力	9.8	电力及公用事业	连续重仓2期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600674.SH	川投能源	8.45	电力及公用事业	连续重仓3期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
002371.SZ	北方华创	8.41	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0941.HK	中国移动	7.56	香港科技	连续重仓6期	4.94	-28.38	10.88	1.04
600886.SH	国投电力	7.08	电力及公用事业	连续重仓3期	21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
601918.SH	新集能源	6.68	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
600036.SH	招商银行	6.26	银行	连续重仓6期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601816.SH	京沪高铁	6.17	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
0883.HK	中国海洋石油	4.15	香港周期	连续重仓5期	18.08	7.48	6.9	1.09
601166.SH	兴业银行	3.08	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601298.SH	青岛港	2.67	交通运输		20.6	4.96	9.97	1.11	-4.47	3.06	2.59	1.49
0762.HK	中国联通	2.56	香港科技		-14.89	-28.38	8.44	0.46
1209.HK	华润万象生活	2.46	香港金地	连续重仓3期	8.98	8.95	19.05	4.89
1398.HK	工商银行	1.6	香港金地		15.29	8.95	5.52	0.54
600026.SH	中远海能	1.44	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
603369.SH	今世缘	1.39	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
0728.HK	中国电信	1.35	香港科技	连续重仓3期	5.02	-28.38	11.02	0.77
603198.SH	迎驾贡酒	1.3	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
600547.SH	山东黄金	1.16	有色金属		13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
000596.SZ	古井贡酒	1.07	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.44	10.91
交易收益		-1.09
电力及公用事业	25.32	4.89	19.29	2.94
香港科技	11.46	0.69	5.98	-19.21
交通运输	10.29	1.75	16.97	9.37
银行	9.33	1.52	16.28	16.76
电子	8.41	-2.76	-32.78	-35.72
煤炭	6.68	2.44	36.48	18.67
香港周期	5.0	1.58	31.63	14.99
香港金地	4.06	0.51	12.66	11.72
食品饮料	3.76	0.86	22.78	6.18
有色金属	2.12	0.53	25.12	-8.41

前海开源国企精选混合发起A - 基金分析报告