汇添富弘瑞回报混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：022320.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：袁锋、张朋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.39%（26.67%）	-21.78%（26.67%）	-38.09%（20.39%）	42.49%（4.51%）	-0.51（55.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.79%（19.02%）	-72.05%（19.02%）	-6.30%（30.59%）	36.35%（34.12%）	-1.98（8.10%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.42%（15.88%）	-83.75%（15.88%）	-17.86%（14.71%）	35.60%（22.94%）	-2.35（21.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.33%（23.14%）	-50.58%（23.14%）	-27.76%（18.43%）	38.11%（10.59%）	-1.33（56.86%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.53%（40.20%）	-36.97%（40.20%）	-27.76%（39.41%）	41.93%（12.16%）	-0.88（75.49%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.26%（71.96%）	-6.26%（71.96%）	-38.09%（20.39%）	40.88%（3.92%）	-0.15（80.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-38.09%（22.55%）	32.49%（6.27%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-38.09%（23.14%）	32.49%（5.10%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-9.62%（88.24%）	19.57%（52.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	0.0	41.91	35.74	39.31
香港有色	0.0	35.13	31.24	31.98
香港互联网	7.21	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	10.15	7.29	6.89
电网设备	4.22	0.0	0.0	0.0
香港硬件	4.27	0.0	0.0	0.0
香港电子	6.61	0.0	0.0	0.0
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
游戏影视	8.41	0.0	0.0	0.0
香港软件	4.33	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	6.09	0.0	0.0	0.0
半导体设计	4.66	0.0	0.0	0.0
PCB	3.79	0.0	0.0	0.0
电池环节	4.64	0.0	0.0	0.0
商贸	3.56	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603979.SH	金诚信	9.57	有色金属	连续重仓3期	1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
2099.HK	中国黄金国际	9.54	香港周期	连续重仓3期	49.55	7.48	10.1	2.7
603993.SH	洛阳钼业	9.05	有色金属	连续重仓3期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
1258.HK	中国有色矿业	8.04	香港周期	连续重仓3期	13.23	7.48	9.67	2.28
601899.SH	紫金矿业	7.97	有色金属	连续重仓3期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
1208.HK	五矿资源	6.1	香港周期	连续重仓3期	1.59	7.48	22.49	2.89
000408.SZ	藏格矿业	5.86	基础化工	连续重仓3期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
601168.SH	西部矿业	5.02	有色金属	连续重仓3期	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
0358.HK	江西铜业股份	4.75	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
600549.SH	厦门钨业	3.86	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
000510.SZ	新金路	2.4	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
601958.SH	金钼股份	2.13	有色金属		-36.86	-16.73	26.85	4.58	22.94	19.56	11.38	4.46
600301.SH	华锡有色	1.7	有色金属	连续重仓3期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
2899.HK	紫金矿业	1.66	香港周期	连续重仓3期	9.1	7.48	10.55	3.58
002545.SZ	东方铁塔	1.03	基础化工		-19.46	-26.22	14.39	1.98	115.9	6.08	18.28	15.74
600988.SH	赤峰黄金	1.02	有色金属	连续重仓2期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
3993.HK	洛阳钼业	0.97	香港周期	连续重仓3期	-13.73	7.48	12.01	3.56
3330.HK	灵宝黄金	0.92	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.6	17.83
交易收益		1.23
有色金属	40.33	3.84	9.52	-8.41
香港周期	31.98	13.35	41.73	14.99
基础化工	9.29	-0.59	-6.33	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化