长城医药产业精选混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.29%（40.82%）	-5.17%（40.82%）	-26.28%（36.73%）	36.94%（33.16%）	-0.14（42.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.28%（41.84%）	7.49%（41.84%）	-7.56%（28.57%）	48.08%（52.04%）	0.16（42.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.52%（76.02%）	-25.76%（76.02%）	-10.14%（65.31%）	38.14%（52.55%）	-0.68（78.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.01%（53.06%）	-7.73%（53.06%）	-18.10%（63.78%）	34.65%（66.33%）	-0.22（53.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.69%（47.96%）	-11.10%（47.96%）	-18.82%（63.78%）	37.01%（56.12%）	-0.30（48.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.17%（42.35%）	-13.17%（42.35%）	-26.42%（38.78%）	35.58%（29.59%）	-0.37（47.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	63.73%（97.91%）	27.96%（97.91%）	-39.30%（17.35%）	36.08%（11.73%）	0.77（92.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-39.30%（21.94%）	35.87%（6.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.12%（97.93%）	25.61%（70.98%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	73.52%（98.96%）	73.52%（98.96%）	-26.38%（8.16%）	36.76%（2.55%）	2.00（97.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	42.48	42.65	41.55	32.7
创新药	7.4	28.13	31.6	39.41
原料药	8.23	8.21	5.6	5.99
医疗器械	11.32	1.39	1.99	0.0
化学制剂	14.73	6.31	5.83	3.76
生物制品	6.82	0.0	0.0	0.0
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
CXO	0.0	0.0	0.0	1.42
半导体设计	0.0	0.0	0.0	0.0
物流	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688235.SH	百济神州	8.48	医药	连续重仓3期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
600276.SH	恒瑞医药	8.19	医药	连续重仓3期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
1801.HK	信达生物	8.09	香港医药	连续重仓7期	4.52	5.47	153.62	6.46
6990.HK	科伦博泰生物	7.98	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
688382.SH	益方生物	5.99	医药	连续重仓7期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
002422.SZ	科伦药业	5.81	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688331.SH	荣昌生物	5.43	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
2268.HK	药明合联	5.43	香港医药		24.98	5.47	43.91	6.06
9606.HK	映恩生物-B	5.14	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
688266.SH	泽璟制药	4.34	医药	连续重仓3期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
002653.SZ	海思科	4.07	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688513.SH	苑东生物	3.76	医药	连续重仓4期	5.28	3.57	28.29	2.67	21.43	4.89	6.44	5.84
9926.HK	康方生物	3.27	香港医药	连续重仓3期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
688506.SH	百利天恒	3.08	医药	连续重仓3期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
9887.HK	维立志博-B	1.55	香港医药		-27.41	5.47	-41.91	7.0
688710.SH		1.42	医药		20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
688796.SH		0.94	医药	连续重仓3期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
2595.HK	劲方医药-B	0.73	香港医药		1.83	5.47	-5.49	5.43
2162.HK	康诺亚-B	0.51	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
688795.SH		0.29	电子		-46.38	-41.11		29.23

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.85	5.53
交易收益		3.69
医药	51.52	-2.5	-4.85	8.34
香港医药	32.7	4.61	14.08	12.97
电子	0.59	-0.26	-44.62	-35.72
机械	0.02	-0.0	-15.47	-19.0
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.81	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

长城医药产业精选混合发起式A - 基金分析报告