泉果消费机遇混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：022223.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：孙伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.36%（57.45%）	-11.21%（57.45%）	-26.12%（54.71%）	21.65%（58.43%）	-0.52（54.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.70%（93.33%）	322.80%（93.33%）	-3.08%（55.29%）	29.17%（44.71%）	11.06（83.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.24%（74.90%）	2.88%（74.90%）	-8.63%（54.71%）	27.24%（41.57%）	0.11（74.16%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.07%（45.10%）	-34.25%（45.10%）	-19.90%（41.76%）	20.89%（53.14%）	-1.64（41.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.46%（44.12%）	-35.25%（44.12%）	-26.12%（43.53%）	21.36%（62.35%）	-1.65（18.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.05%（52.94%）	-12.05%（52.94%）	-26.12%（55.88%）	20.95%（57.65%）	-0.58（49.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.07%（64.30%）	7.27%（64.30%）	-26.12%（58.04%）	18.84%（68.04%）	0.39（67.18%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-26.12%（63.53%）	18.51%（74.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-3.88%（98.67%）	9.89%（97.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.99%（57.08%）	27.99%（57.08%）	-11.06%（80.00%）	17.33%（68.24%）	1.62（72.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	9.16	12.54	16.04	21.02
香港互联网	7.99	7.28	7.46	7.79
通用设备	6.76	7.5	7.62	0.0
消费电子	4.98	5.5	4.84	5.85
非白酒	0.0	5.25	4.62	3.09
创新药	0.0	0.0	2.62	12.12
香港医美	3.18	7.0	5.24	5.33
摩托及商用车	2.01	5.87	2.99	6.4
电网设备	2.13	8.13	8.84	0.0
香港家电家居	3.01	0.82	4.63	2.85
白酒	2.03	0.0	3.05	0.0
香港创新药	0.0	0.0	0.97	9.17
工业金属	0.34	5.15	0.48	0.0
香港汽车	0.45	0.0	0.0	0.0
白色家电	2.09	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	8.33	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0700.HK	腾讯控股	5.94	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002475.SZ	立讯精密	5.85	电子	连续重仓7期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603129.SH	春风动力	5.56	汽车	连续重仓5期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
1318.HK	毛戈平	5.33	香港医药	连续重仓5期	-6.7	5.47	19.07	4.92
1530.HK	三生制药	4.67	香港医药		-15.53	5.47	4.55	1.42
603259.SH	药明康德	4.62	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600276.SH	恒瑞医药	3.86	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688506.SH	百利天恒	3.64	医药		-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
1519.HK	极兔速递-W	3.59	香港周期		6.76	7.48	52.32	3.29
002850.SZ	科达利	3.34	机械	连续重仓5期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
002008.SZ	大族激光	3.18	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
6990.HK	科伦博泰生物	3.15	香港医药		5.55	5.47	-240.52	18.88
605499.SH	东鹏饮料	3.09	食品饮料	连续重仓3期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
9992.HK	泡泡玛特	2.85	香港消费	连续重仓7期	-14.87	0.01	14.57	8.35
301358.SZ	湖南裕能	2.68	基础化工	连续重仓3期	-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
002709.SZ	天赐材料	2.45	基础化工	连续重仓4期	-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
002812.SZ	恩捷股份	2.36	基础化工	连续重仓3期	-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
603605.SH	珀莱雅	2.33	基础化工		-0.85	-26.22	16.1	3.73	13.24	-2.53	-0.89	3.5
9988.HK	阿里巴巴-W	1.85	香港科技	连续重仓5期	5.33	-28.38	15.2	1.47

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.42	-10.82
交易收益		-1.29
香港医药	14.55	-0.69	-4.71	12.97
医药	12.89	0.07	0.57	8.34
基础化工	10.98	-2.89	-26.31	-18.2
香港科技	9.16	-0.27	-2.99	-19.21
电力设备及新能源	9.02	-2.14	-23.72	-21.5
电子	8.32	-2.58	-31.05	-35.72
机械	6.53	-2.18	-33.39	-19.0
汽车	6.4	0.49	7.66	-5.86
香港周期	4.65	0.94	20.12	14.99
食品饮料	3.09	-0.16	-5.09	6.18
香港消费	2.85	-0.04	-1.55	3.32
传媒	1.46	-0.21	-14.44	3.34
交通运输	1.26	-0.04	-2.95	9.37
纺织服装	0.9	0.22	24.07	3.31
轻工制造	0.79	0.09	11.88	-1.11
钢铁	0.53	-0.14	-26.18	-1.44
香港制造	0.03	-0.01	-22.4	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化