汇丰晋信景气优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：022195.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：闵良超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.93%（53.73%）	-11.88%（53.73%）	-26.94%（52.16%）	18.17%（77.65%）	-0.65（46.27%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.07%（96.67%）	363.13%（96.67%）	-1.30%（82.75%）	19.12%（71.37%）	18.99（94.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.43%（94.71%）	65.86%（94.71%）	-5.88%（73.14%）	22.69%（56.86%）	2.90（92.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.07%（73.73%）	-15.15%（73.73%）	-14.60%（63.14%）	17.08%（71.37%）	-0.89（70.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.23%（74.71%）	-19.49%（74.71%）	-18.37%（69.02%）	18.40%（74.90%）	-1.06（65.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.74%（67.45%）	-7.74%（67.45%）	-26.94%（53.33%）	17.50%（77.45%）	-0.44（58.82%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-26.94%（55.49%）	16.88%（81.18%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-26.94%（60.39%）	16.88%（84.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-6.48%（97.25%）	14.71%（84.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	11.42	11.07	6.66	8.7
香港纺服	0.0	7.67	11.12	13.32
印刷造纸	5.68	5.47	6.15	9.88
家居&服饰	7.09	5.77	5.9	7.06
香港医疗服务	9.33	8.96	5.44	0.0
香港家电家居	2.15	4.86	7.47	3.94
纺织制造	0.0	0.94	7.13	9.68
石油开采炼化	7.85	4.99	0.0	4.24
香港互联网	5.42	0.0	2.22	7.66
香港硬件	5.54	2.69	6.5	0.0
香港轻工	5.47	2.5	1.73	4.9
底盘轮胎及装饰	8.41	5.3	0.0	0.0
小家电	0.0	4.29	5.75	0.0
普钢	0.0	4.72	0.0	4.38
电池环节	8.24	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002078.SZ	太阳纸业	9.88	轻工制造	连续重仓4期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
300979.SZ	华利集团	9.68	纺织服装	连续重仓2期	21.3	-1.91	12.27	2.3	-31.49	1.06	7.01	4.19
601677.SH	明泰铝业	8.7	有色金属	连续重仓3期	-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
2313.HK	申洲国际	8.09	香港消费	连续重仓3期	-3.59	0.01	9.17	1.43
0700.HK	腾讯控股	7.66	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603816.SH	顾家家居	7.06	轻工制造	连续重仓4期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
1530.HK	三生制药	5.43	香港医药		-15.53	5.47	4.55	1.42
2020.HK	安踏体育	5.23	香港消费	连续重仓3期	8.13	0.01	13.21	2.73
603939.SH	益丰药房	4.95	医药		42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
2689.HK	玖龙纸业	4.9	香港制造	连续重仓4期	-30.82	-21.31	8.88	0.62
000932.SZ	华菱钢铁	4.38	钢铁		-0.86	-5.9	10.59	0.43	-55.58	57.44	14.58	1.08
601233.SH	桐昆股份	4.24	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
1999.HK	敏华控股	3.94	香港消费	连续重仓3期	-22.18	0.01	6.34	0.81
0780.HK	同程旅行	3.01	香港消费		-16.51	0.01	10.14	1.13
000039.SZ	中集集团	1.86	机械		5.29	-22.85		0.94	-109.39	96.11	16.89	11.56
2128.HK	中国联塑	1.55	香港周期	连续重仓3期	-17.13	7.48	7.91	0.4
300308.SZ	中际旭创	0.34	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
0285.HK	比亚迪电子	0.0	香港科技		7.36	-28.38	12.11	1.35
6078.HK	海吉亚医疗	0.0	香港医药		1.91	5.47	30.59	0.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.89	3.46
交易收益		1.24
香港消费	20.27	-1.21	-5.98	3.32
轻工制造	16.95	2.03	11.97	-1.11
纺织服装	9.68	1.42	14.68	3.31
有色金属	8.7	-0.23	-2.59	-8.41
香港科技	7.66	-0.09	-1.16	-19.21
香港医药	5.43	-0.51	-9.46	12.97
医药	4.95	1.76	35.53	8.34
香港制造	4.9	-1.1	-22.4	-10.27
钢铁	4.38	0.09	2.02	-1.44
石油石化	4.24	0.28	6.6	14.36
机械	1.86	0.11	6.05	-19.0
香港周期	1.55	-0.2	-12.92	14.99
通信	0.34	-0.13	-38.95	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化