兴银数字经济智选混合发起A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	6.64%（79.28%）	8.08%（79.28%）	-49.74%（49.28%）	41.33%（71.88%）	0.20（81.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.27%（76.23%）	-67.82%（76.23%）	-10.99%（71.59%）	62.30%（63.04%）	-1.09（58.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.45%（80.14%）	-75.81%（80.14%）	-17.68%（77.54%）	47.06%（64.35%）	-1.61（48.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.61%（68.70%）	-57.79%（68.70%）	-30.54%（76.67%）	34.94%（82.32%）	-1.65（27.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.91%（67.68%）	-42.23%（67.68%）	-49.74%（48.12%）	46.36%（72.46%）	-0.91（65.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.90%（58.84%）	-1.90%（58.84%）	-49.74%（49.28%）	38.76%（71.59%）	-0.05（58.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	52.25%（60.30%）	23.39%（60.30%）	-49.74%（49.42%）	35.56%（64.93%）	0.66（62.69%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-49.74%（49.42%）	34.97%（58.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-6.43%（97.64%）	27.94%（67.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.31%（23.34%）	31.31%（23.34%）	-23.53%（30.43%）	31.06%（51.74%）	1.01（18.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	9.76	14.28	13.47	18.11
PCB	5.76	10.35	14.17	15.89
光通信	0.0	10.44	15.8	6.35
消费电子	6.53	9.09	8.72	4.57
办公软件	6.39	4.17	0.0	0.0
半导体制造	4.6	6.43	5.95	7.81
服务器	6.07	3.9	0.0	0.0
香港互联网	5.54	4.89	4.09	0.94
工业软件	3.71	3.47	2.32	0.0
显示面板	3.94	3.85	3.83	3.12
军工电子	0.0	3.56	3.79	0.0
半导体设备	4.88	5.49	0.0	3.02
SAAS	1.07	3.56	2.38	0.0
通信设备	0.0	0.0	5.14	3.73
游戏影视	1.34	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600487.SH	亨通光电	6.35	通信	连续重仓2期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
000636.SZ	风华高科	5.99	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300666.SZ	江丰电子	5.81	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
600460.SH	士兰微	5.15	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
002436.SZ	兴森科技	4.87	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
688368.SH	晶丰明源	4.69	电子	连续重仓2期	-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
002475.SZ	立讯精密	4.57	电子	连续重仓4期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688396.SH	华润微	4.07	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
002384.SZ	东山精密	3.89	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300373.SZ	扬杰科技	3.87	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688981.SH	中芯国际	3.74	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
600522.SH	中天科技	3.73	通信	连续重仓2期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600183.SH	生益科技	3.61	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688256.SH	寒武纪	3.58	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002463.SZ	沪电股份	3.52	电子	连续重仓4期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
605111.SH	新洁能	3.28	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
688301.SH	奕瑞科技	3.13	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
688502.SH	茂莱光学	3.12	机械	连续重仓7期	-48.6	-22.85	1970.93	31.08	-99.7	158.83	30.22	26.07
688041.SH	海光信息	3.1	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688012.SH	中微公司	3.02	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.13	-39.31
交易收益		-3.27
电子	73.42	-28.2	-38.41	-35.72
通信	10.08	-5.14	-51.03	-33.35
医药	3.13	-1.11	-35.49	8.34
机械	3.12	-1.46	-46.77	-19.0
国防军工	1.44	-0.27	-18.88	-18.84
香港科技	0.94	0.14	15.24	-19.21

兴银数字经济智选混合发起A - 基金分析报告