兴全红利量化选股股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021979.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：田大伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.74%（83.03%）	0.90%（83.03%）	-16.86%（76.90%）	13.65%（91.14%）	0.07（84.12%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.26%（88.61%）	78.86%（88.61%）	-0.80%（90.82%）	8.90%（90.19%）	8.86（89.24%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.29%（84.49%）	-14.05%（84.49%）	-5.00%（84.18%）	13.81%（86.08%）	-1.02（83.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.05%（86.08%）	0.19%（86.08%）	-7.03%（87.66%）	11.37%（89.24%）	0.02（86.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.10%（85.57%）	-9.98%（85.57%）	-13.79%（81.96%）	13.94%（91.77%）	-0.72（83.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.05%（75.19%）	-1.05%（75.19%）	-16.86%（77.22%）	13.09%（90.82%）	-0.08（74.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.07%（30.63%）	6.33%（30.63%）	-16.86%（78.16%）	12.72%（89.56%）	0.50（51.80%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-16.86%（83.23%）	12.71%（92.72%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.20%（99.57%）	0.73%（99.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.17%（12.99%）	12.17%（12.99%）	-9.84%（61.73%）	13.03%（76.53%）	0.93（14.29%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港银行	13.01	9.35	5.8	8.76
香港公用	9.67	9.24	13.75	10.23
区域性银行	3.35	8.94	4.96	5.54
炼焦煤	6.52	5.25	8.72	10.07
香港能源	3.52	7.07	10.28	7.91
香港地产	3.62	3.79	4.03	4.26
铁路公路	4.1	3.25	3.01	2.91
全国性银行	5.11	3.09	2.52	2.5
香港非银	2.53	3.7	2.47	0.34
普钢	3.69	3.33	0.0	0.93
家居&服饰	1.05	0.89	3.77	5.35
香港电信	3.13	1.96	0.0	0.05
动力煤	0.61	2.95	2.11	2.61
香港建筑建材	1.66	1.99	1.45	2.0
工业金属	2.88	5.14	1.86	0.36

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603897.SH	长城科技	3.14	电力设备及新能源		-21.15	-28.69	21.96	2.93	24.06
601699.SH	潞安环能	3.14	煤炭	连续重仓6期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600177.SH	雅戈尔	2.9	纺织服装	连续重仓2期	10.36	-1.91	13.57	0.84	9.08	0.56	7.37	4.09
603565.SH	中谷物流	2.7	交通运输	连续重仓6期	15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
000983.SZ	山西焦煤	2.67	煤炭	连续重仓6期	8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
600919.SH	江苏银行	2.63	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
3668.HK	兖煤澳大利亚	2.62	香港周期	连续重仓5期	12.65	7.48	17.05	0.83
601229.SH	上海银行	2.59	银行	连续重仓3期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
600015.SH	华夏银行	2.5	银行	连续重仓6期	1.78	16.96	3.75	0.32	-5.96	-3.12	0.82	1.71
600398.SH	海澜之家	2.45	纺织服装		14.55	-1.91	11.52	1.45	-1.39	4.55	4.47	3.23
600039.SH	四川路桥	2.33	建筑	连续重仓6期	12.29	-5.13	9.69	1.28	11.97	2.98	3.63	2.51
600153.SH	建发股份	2.24	交通运输		7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
1308.HK	海丰国际	2.11	香港周期	连续重仓6期	56.87	7.48	8.94	4.41
600737.SH	中粮糖业	2.1	农林牧渔		9.2	11.05	26.63	2.27	-13.97	5.27	14.2	9.64
600755.SH	厦门国贸	2.06	商贸零售		1.29	1.8	33.89	0.61	32.92	189.57	49.71	22.89
1919.HK	中远海控	1.98	香港周期	连续重仓6期	27.47	7.48	7.06	0.77
601666.SH	平煤股份	1.69	煤炭	连续重仓5期	9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
0883.HK	中国海洋石油	1.62	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
0857.HK	中国石油股份	1.61	香港周期	连续重仓3期	16.62	7.48	8.71	0.87
2388.HK	中银香港	1.55	香港金地		16.52	8.95	11.17	1.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.84	12.51
交易收益		1.1
香港周期	22.69	3.53	15.55	14.99
香港金地	13.36	1.75	13.12	11.72
煤炭	12.68	2.18	17.15	18.67
银行	8.04	0.84	10.49	16.76
香港消费	5.41	-0.01	-0.22	3.32
纺织服装	5.35	0.77	14.36	3.31
交通运输	5.15	0.86	16.64	9.37
电力设备及新能源	3.14	-0.47	-14.85	-21.5
商贸零售	2.63	0.17	6.37	8.23
建筑	2.33	0.44	18.78	-0.95
食品饮料	2.21	-0.04	-1.94	6.18
农林牧渔	2.1	0.63	30.13	15.44
香港制造	1.52	-0.07	-4.69	-10.27
石油石化	1.45	0.39	27.06	14.36
有色金属	1.43	0.51	35.33	-8.41
基础化工	1.33	-0.02	-1.82	-18.2
建材	1.03	-0.08	-8.17	-25.34
钢铁	0.93	0.22	23.23	-1.44
机械	0.66	-0.12	-18.06	-19.0
电力及公用事业	0.31	-0.05	-14.82	2.94
香港科技	0.05	0.0	9.03	-19.21
电子	0.03	-0.0	-8.04	-35.72
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化