西部利得均衡优选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.24%（64.35%）	-2.70%（64.35%）	-34.06%（89.86%）	33.28%（91.16%）	-0.08（62.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.32%（63.91%）	-81.66%（63.91%）	-8.32%（84.35%）	37.32%（90.58%）	-2.19（3.63%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.10%（66.52%）	-87.10%（66.52%）	-17.90%（77.10%）	29.91%（91.74%）	-2.91（3.19%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.78%（73.04%）	-53.87%（73.04%）	-27.10%（82.32%）	32.02%（87.68%）	-1.68（24.64%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.07%（70.43%）	-40.95%（70.43%）	-34.06%（86.81%）	36.25%（90.43%）	-1.13（29.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.94%（65.51%）	0.94%（65.51%）	-34.06%（89.86%）	31.76%（90.72%）	0.03（66.09%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-34.06%（90.29%）	27.61%（93.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-34.06%（92.17%）	27.61%（94.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-11.43%（98.84%）	21.25%（96.23%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.66	11.95	11.89	10.36
光通信	3.73	7.9	9.71	18.29
工业金属	12.18	5.54	6.0	4.43
电池环节	6.12	5.99	6.17	6.08
香港互联网	5.96	5.29	0.65	0.8
农化工	1.85	2.03	3.8	0.0
半导体设备	0.0	2.94	3.06	7.51
消费电子	2.94	5.36	2.8	0.0
电网设备	4.1	1.96	2.04	0.0
香港电子	2.68	2.9	0.8	3.33
航空航天兵装	5.27	4.72	0.0	0.13
储能	3.39	0.0	0.0	0.0
白色家电	3.57	0.0	0.0	0.0
商贸	1.2	0.0	0.0	0.0
PCB	2.3	2.38	0.0	2.19

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.36	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688981.SH	中芯国际	4.09	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300394.SZ	天孚通信	3.9	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688041.SH	海光信息	3.5	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300570.SZ	太辰光	3.49	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
688256.SH	寒武纪	3.42	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300750.SZ	宁德时代	3.37	电力设备及新能源	连续重仓6期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0981.HK	中芯国际	3.33	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300604.SZ	长川科技	3.22	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688372.SH	伟测科技	3.19	电子	连续重仓3期	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
6869.HK	长飞光纤光缆	3.14	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
000636.SZ	风华高科	3.1	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
600105.SH	永鼎股份	2.9	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688147.SH	微导纳米	2.78	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688392.SH	骄成超声	2.53	机械		-47.61	-22.85	182.31	14.34	17.17	64.97	40.0	30.65
688120.SH	华海清科	2.49	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
600487.SH	亨通光电	2.35	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
601168.SH	西部矿业	2.33	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
002436.SZ	兴森科技	2.19	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
688301.SH	奕瑞科技	2.13	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.33	-20.01
交易收益		4.24
电子	35.96	-12.91	-35.91	-35.72
通信	19.85	-7.31	-36.81	-33.35
香港科技	7.27	-2.25	-30.87	-19.21
有色金属	5.33	1.63	30.5	-8.41
机械	4.96	-1.89	-38.06	-19.0
非银行金融	4.87	-0.33	-6.86	-2.06
电力设备及新能源	3.37	-0.81	-23.96	-21.5
医药	2.14	-0.76	-35.43	8.34
香港消费	1.23	-0.01	-1.11	3.32
石油石化	0.69	0.16	22.79	14.36
香港周期	0.45	0.32	71.21	14.99
国防军工	0.18	-0.08	-46.45	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-19.63	-5.86
香港医药	0.0	-0.0	-19.52	12.97
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
基础化工	0.0	-0.0	-29.27	-18.2