渤海汇金优选价值混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021910.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：徐中华、林碧波

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.28%（35.29%）	-15.83%（35.29%）	-21.26%（75.58%）	18.35%（90.20%）	-0.86（14.44%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.16%（72.55%）	4.36%（72.55%）	-2.56%（83.07%）	18.23%（85.56%）	0.24（73.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.67%（73.62%）	-42.74%（73.62%）	-7.80%（76.47%）	17.95%（84.49%）	-2.38（37.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.26%（48.13%）	-40.35%（48.13%）	-17.00%（71.66%）	15.97%（86.45%）	-2.53（1.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.53%（59.89%）	-33.74%（59.89%）	-21.26%（74.87%）	19.84%（85.38%）	-1.70（13.19%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.77%（31.02%）	-12.77%（31.02%）	-21.26%（75.58%）	17.28%（91.62%）	-0.74（13.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.53%（15.20%）	0.76%（15.20%）	-21.26%（76.29%）	15.90%（95.01%）	0.05（15.75%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-21.26%（85.03%）	15.67%（98.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-8.63%（97.81%）	13.54%（98.90%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.31%（9.87%）	16.31%（9.87%）	-9.90%（87.70%）	13.99%（94.83%）	1.17（21.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	8.2	6.95	7.67	7.68
白酒	5.7	5.58	6.15	4.79
工业金属	5.9	7.88	8.48	6.01
保险	4.86	6.16	5.16	3.86
半导体设备	4.66	3.08	3.27	5.94
全国性银行	4.26	4.27	3.62	3.41
白色家电	4.06	3.7	3.24	2.65
创新药	4.32	4.09	4.4	4.04
电力燃气	3.86	2.94	3.06	2.5
整车	0.0	2.73	3.21	1.66
光通信	0.0	0.41	6.04	10.69
消费电子	3.19	2.87	0.0	3.13
工程机械	3.16	3.14	3.95	0.93
自动化设备	2.09	2.76	0.27	4.1
非白酒	2.76	1.83	2.3	1.46

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	7.68	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	6.84	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600519.SH	贵州茅台	4.79	食品饮料	连续重仓8期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002371.SZ	北方华创	4.26	电子	连续重仓8期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
601318.SH	中国平安	3.86	非银行金融	连续重仓8期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
300502.SZ	新易盛	3.84	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688981.SH	中芯国际	3.21	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002475.SZ	立讯精密	3.13	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601899.SH	紫金矿业	2.96	有色金属	连续重仓8期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600036.SH	招商银行	2.82	银行	连续重仓8期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
000333.SZ	美的集团	2.65	家电	连续重仓8期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000725.SZ	京东方A	2.5	电子	连续重仓7期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600900.SH	长江电力	2.5	电力及公用事业	连续重仓7期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
300124.SZ	汇川技术	2.23	电力设备及新能源		-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
603259.SH	药明康德	2.18	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300274.SZ	阳光电源	2.14	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600030.SH	中信证券	1.88	非银行金融	连续重仓3期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
300476.SZ	胜宏科技	1.87	电子	连续重仓3期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
000988.SZ	华工科技	1.87	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
600276.SH	恒瑞医药	1.86	医药	连续重仓7期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.72	-11.29
交易收益		-1.06
电子	17.43	-5.71	-32.75	-35.72
电力设备及新能源	13.39	-3.41	-25.44	-21.5
通信	13.13	-5.06	-38.57	-33.35
食品饮料	6.26	0.4	6.47	6.18
有色金属	6.01	0.45	7.41	-8.41
非银行金融	6.0	0.3	5.07	-2.06
医药	5.45	0.57	10.46	8.34
银行	3.41	0.66	19.26	16.76
家电	2.65	0.24	9.18	1.47
电力及公用事业	2.5	0.32	12.67	2.94
汽车	2.17	0.16	7.48	-5.86
机械	1.96	0.15	7.57	-19.0
基础化工	1.79	-0.11	-6.06	-18.2
交通运输	1.36	0.26	19.27	9.37
传媒	1.16	0.02	2.03	3.34
计算机	0.94	-0.08	-8.21	-13.46
煤炭	0.87	0.24	27.09	18.67
国防军工	0.82	-0.08	-9.18	-18.84
农林牧渔	0.66	0.12	17.52	15.44
建筑	0.5	0.03	6.31	-0.95
消费者服务	0.47	-0.02	-4.42	10.09
钢铁	0.46	0.05	10.55	-1.44
石油石化	0.41	0.15	36.84	14.36
建材	0.34	0.02	7.18	-25.34
房地产	0.31	0.07	22.03	6.18
商贸零售	0.27	0.02	8.76	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化