中银ESG主题混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021904.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨庆运

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-35.89%（3.33%）	-41.59%（3.33%）	-45.89%（7.06%）	32.87%（19.61%）	-1.27（7.84%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.36%（12.35%）	-81.86%（12.35%）	-7.37%（24.12%）	32.54%（39.80%）	-2.52（3.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.05%（11.37%）	-87.01%（11.37%）	-16.96%（18.63%）	26.89%（42.55%）	-3.24（5.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.65%（10.59%）	-61.86%（10.59%）	-28.58%（16.67%）	27.93%（29.80%）	-2.21（8.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-36.31%（7.06%）	-59.59%（7.06%）	-45.89%（6.86%）	38.83%（16.27%）	-1.53（25.10%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-39.48%（2.16%）	-39.48%（2.16%）	-45.89%（7.45%）	30.45%（21.18%）	-1.30（4.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-37.22%（0.44%）	-20.76%（0.44%）	-45.89%（8.24%）	24.75%（35.69%）	-0.84（0.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-45.89%（8.63%）	24.68%（31.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.26%（100.00%）	0.18%（100.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-1.83%（1.99%）	-1.83%（1.99%）	-14.77%（42.16%）	18.08%（63.14%）	-0.10（1.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	8.69	5.46	2.81	0.57
香港家电家居	5.17	3.62	4.23	1.45
商贸	6.25	5.05	2.14	0.0
光通信	1.01	1.83	2.47	14.6
半导体设计	2.38	1.72	1.48	9.12
香港创新药	4.04	3.79	5.8	0.58
工业金属	0.75	4.31	4.53	8.67
香港旅游服务	1.76	2.67	3.01	0.0
汽车智能化	2.2	2.75	2.37	4.06
香港电子	3.28	1.83	0.0	3.1
香港食品	2.48	3.69	2.56	0.0
食品	3.92	2.53	2.19	0.0
旅游&服务	0.89	5.43	5.46	0.0
玻璃	0.0	0.44	3.39	8.92
PCB	0.0	1.89	1.63	4.89

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.81	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600176.SH	中国巨石	4.03	建材	连续重仓2期	-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300502.SZ	新易盛	3.86	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002080.SZ	中材科技	3.41	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002384.SZ	东山精密	2.98	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688498.SH	源杰科技	2.86	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688308.SH	欧科亿	2.64	机械		-63.52	-22.85	96.28	10.19	23593.3	5889.2	555.97	354.86
688700.SH	东威科技	2.24	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
000657.SZ	中钨高新	2.17	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
002245.SZ	蔚蓝锂芯	2.11	电力设备及新能源		-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72
600549.SH	厦门钨业	2.06	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
002126.SZ	银轮股份	2.04	汽车	连续重仓3期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
688668.SH	鼎通科技	1.97	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
002484.SZ	江海股份	1.83	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
688041.SH	海光信息	1.79	电子	连续重仓6期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600105.SH	永鼎股份	1.79	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
300868.SZ	杰美特	1.78	电子		-61.0	-41.11		12.79	-183.29	171.47	256.3	138.31
688072.SH	拓荆科技	1.76	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688521.SH	芯原股份	1.65	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
300408.SZ	三环集团	1.64	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.95	-34.17
交易收益		-0.18
电子	30.93	-12.59	-40.69	-35.72
通信	12.63	-5.04	-39.9	-33.35
机械	11.47	-4.63	-40.36	-19.0
建材	8.92	-4.02	-45.1	-25.34
有色金属	7.41	-2.64	-35.6	-8.41
香港科技	4.51	-1.63	-36.28	-19.21
汽车	4.06	-1.23	-30.28	-5.86
电力设备及新能源	3.01	-0.51	-16.96	-21.5
非银行金融	1.93	-0.2	-10.57	-2.06
基础化工	1.85	-0.99	-53.75	-18.2
国防军工	1.51	-0.79	-52.17	-18.84
香港消费	1.45	-0.12	-7.97	3.32
交通运输	0.96	0.26	27.59	9.37
计算机	0.95	-0.07	-7.59	-13.46
银行	0.79	0.07	9.0	16.76
香港医药	0.58	0.14	23.91	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化