中欧中证800研究智选混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021864.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：殷姿

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.95%（42.42%）	-13.09%（42.42%）	-25.66%（60.25%）	22.97%（66.84%）	-0.57（37.79%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.49%（43.32%）	-48.05%（43.32%）	-4.05%（65.78%）	28.37%（58.29%）	-1.69（24.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.63%（39.93%）	-69.30%（39.93%）	-11.07%（52.94%）	24.65%（58.29%）	-2.81（17.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.23%（36.19%）	-45.48%（36.19%）	-20.15%（51.16%）	20.97%（63.81%）	-2.17（11.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.10%（44.39%）	-39.44%（44.39%）	-25.66%（58.65%）	25.11%（65.42%）	-1.57（22.64%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.20%（49.02%）	-8.20%（49.02%）	-25.66%（60.25%）	21.81%（66.13%）	-0.38（45.10%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.66%（67.58%）	12.54%（67.58%）	-25.66%（60.78%）	19.30%（75.04%）	0.65（72.53%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-25.66%（67.02%）	19.04%（83.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-3.73%（99.45%）	11.23%（99.45%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.96%（86.11%）	44.96%（86.11%）	-9.45%（91.27%）	16.99%（72.01%）	2.65（94.70%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	8.36	12.73	10.68	5.52
区域性银行	5.29	6.43	6.13	4.71
保险	5.91	6.27	1.4	4.43
创新药	4.64	2.98	4.18	2.0
电池环节	6.48	3.72	4.97	4.05
光通信	0.24	4.75	4.91	9.22
半导体设计	2.86	4.47	3.42	7.18
农化工	2.94	4.02	3.8	2.25
工程机械	4.32	3.69	1.07	1.17
白色家电	2.86	3.9	3.7	2.41
PCB	4.04	4.96	4.7	1.9
香港互联网	2.1	1.98	0.91	0.0
汽车智能化	3.65	1.63	1.55	1.38
白酒	1.47	2.3	2.77	1.49
养殖业	1.93	1.5	1.88	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.59	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002371.SZ	北方华创	3.76	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300502.SZ	新易盛	3.65	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
601318.SH	中国平安	3.0	非银行金融	连续重仓6期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600919.SH	江苏银行	2.98	银行	连续重仓2期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
688256.SH	寒武纪	2.91	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601138.SH	工业富联	2.71	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002353.SZ	杰瑞股份	2.69	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
601688.SH	华泰证券	2.53	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
300750.SZ	宁德时代	2.29	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688777.SH	中控技术	2.18	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
603993.SH	洛阳钼业	2.09	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300083.SZ	创世纪	2.04	机械		-15.71	-22.85	193.56	4.27	-32.38	156.25	47.87	33.26
300274.SZ	阳光电源	1.95	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688002.SH	睿创微纳	1.93	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
600674.SH	川投能源	1.86	电力及公用事业	连续重仓2期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
688531.SH	日联科技	1.79	机械		-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
600426.SH	华鲁恒升	1.75	基础化工	连续重仓6期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
601665.SH	齐鲁银行	1.74	银行	连续重仓5期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
688981.SH	中芯国际	1.68	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.58	-14.77
交易收益		0.7
电子	19.07	-5.95	-31.2	-35.72
机械	13.41	-3.93	-29.28	-19.0
通信	8.72	-3.34	-38.24	-33.35
非银行金融	6.97	0.29	4.22	-2.06
电力设备及新能源	5.47	-1.64	-29.94	-21.5
有色金属	4.98	-0.29	-5.91	-8.41
计算机	4.89	-1.31	-26.87	-13.46
银行	4.71	0.95	20.17	16.76
基础化工	4.6	-0.88	-19.15	-18.2
汽车	3.46	-0.52	-14.97	-5.86
家电	2.41	0.22	8.98	1.47
医药	2.01	0.26	12.99	8.34
电力及公用事业	1.86	0.45	24.06	2.94
食品饮料	1.49	0.1	6.54	6.18
国防军工	1.07	-0.16	-14.88	-18.84
煤炭	0.95	0.35	36.48	18.67
香港金地	0.2	0.01	7.57	11.72
香港科技	0.19	-0.1	-50.58	-19.21
香港医药	0.12	0.03	23.91	12.97
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化