中欧价值品质混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021755.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：吉翔

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.48%（45.49%）	-14.89%（45.49%）	-23.11%（66.27%）	18.17%（77.84%）	-0.82（31.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.75%（79.02%）	160.52%（79.02%）	-0.95%（90.98%）	12.96%（88.24%）	12.39（86.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.44%（80.98%）	18.22%（80.98%）	-5.07%（79.41%）	15.47%（84.31%）	1.18（82.05%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.44%（62.55%）	-23.14%（62.55%）	-12.70%（74.12%）	11.74%（91.18%）	-1.97（19.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.36%（50.59%）	-31.82%（50.59%）	-21.70%（57.06%）	16.51%（83.92%）	-1.93（5.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.02%（55.88%）	-11.02%（55.88%）	-23.11%（67.06%）	17.75%（76.86%）	-0.62（45.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-23.11%（69.61%）	17.72%（75.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-23.11%（76.08%）	17.72%（80.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-1.85%（99.56%）	4.78%（99.56%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.13%（77.88%）	38.13%（77.88%）	-14.75%（42.75%）	18.58%（59.41%）	2.05（89.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	10.8	13.81	10.65	12.34
工业金属	14.64	14.36	10.15	12.67
农化工	8.97	8.86	9.48	8.97
电池环节	8.95	4.86	8.01	5.89
消费电子	8.07	5.52	7.31	8.58
香港公用	6.53	8.12	8.58	5.77
白酒	0.0	0.54	4.92	6.18
香港能源	4.42	1.95	6.82	9.06
香港电子	6.97	6.01	6.69	4.87
底盘轮胎及装饰	0.0	4.78	3.98	0.0
香港创新药	5.33	5.96	0.0	0.0
物流	5.91	5.98	0.0	0.0
普钢	0.0	0.0	0.0	0.0
香港食品	0.0	0.0	6.32	0.0
电网设备	0.0	2.6	2.16	3.67

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600389.SH	江山股份	8.97	基础化工	连续重仓6期	-10.3	-26.22	15.02	2.03	38.6	41.72	21.65	15.41
002475.SZ	立讯精密	8.58	电子	连续重仓6期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0700.HK	腾讯控股	7.3	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601899.SH	紫金矿业	6.88	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600519.SH	贵州茅台	6.18	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300750.SZ	宁德时代	5.89	电力设备及新能源	连续重仓6期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601600.SH	中国铝业	5.78	有色金属	连续重仓5期	10.23	-16.73	9.62	1.75	40.28	43.99	3.17	-0.39
1519.HK	极兔速递-W	5.77	香港周期	连续重仓5期	6.76	7.48	52.32	3.29
002648.SZ	卫星化学	5.36	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
3690.HK	美团-W	5.04	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
603699.SH	纽威股份	4.92	机械		-28.35	-22.85	23.17	9.28	30.18	15.29	15.39	10.33
1347.HK	华虹宏力	4.87	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
0883.HK	中国海洋石油	4.6	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
1898.HK	中煤能源	4.46	香港周期		0.36	7.48	8.11	0.74
002156.SZ	通富微电	4.1	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
600089.SH	特变电工	3.67	电力设备及新能源	连续重仓3期	-20.25	-28.69	18.43	1.58	24.18	39.55	20.85	18.59
301061.SZ	匠心家居	1.03	轻工制造	连续重仓3期	2.33	-7.89	12.02	2.35	-11.62	5.86	9.79	6.08

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.4	-3.31
交易收益		0.91
香港科技	17.21	-2.6	-15.08	-19.21
香港周期	14.83	2.02	13.61	14.99
基础化工	14.33	0.33	2.29	-18.2
电子	12.68	-3.86	-30.47	-35.72
有色金属	12.67	2.36	18.6	-8.41
电力设备及新能源	9.56	-2.14	-22.38	-21.5
食品饮料	6.18	0.4	6.54	6.18
机械	4.92	-0.84	-17.16	-19.0
轻工制造	1.03	0.11	10.87	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化