招商资管智达量化选股混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021692.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：范万里

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.21%（46.57%）	-8.65%（46.57%）	-21.88%（61.08%）	22.30%（62.97%）	-0.39（46.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.31%（64.87%）	-45.53%（64.87%）	-4.95%（64.56%）	20.85%（76.90%）	-2.18（4.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.83%（65.51%）	-56.21%（65.51%）	-9.74%（65.82%）	19.34%（75.32%）	-2.91（9.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.82%（55.70%）	-27.52%（55.70%）	-16.70%（53.16%）	19.08%（70.25%）	-1.44（38.92%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.43%（50.34%）	-33.57%（50.34%）	-21.88%（59.49%）	23.22%（63.29%）	-1.45（26.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.05%（56.39%）	-5.05%（56.39%）	-21.88%（61.08%）	20.88%（64.24%）	-0.24（54.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.03%（68.02%）	13.15%（68.02%）	-21.88%（62.03%）	18.88%（67.72%）	0.70（78.38%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-21.88%（67.41%）	18.98%（71.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-6.04%（92.21%）	17.81%（85.28%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.94%（67.10%）	35.94%（67.10%）	-10.22%（57.76%）	16.05%（54.51%）	2.24（85.71%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	4.91	4.1	6.45	4.49
券商	1.88	2.94	4.07	3.73
电网设备	2.01	4.01	3.23	1.38
通用设备	2.21	2.81	2.13	4.06
创新药	3.37	1.44	1.09	2.6
农化工	2.33	2.63	1.17	0.98
电力燃气	0.46	2.21	3.23	2.28
养殖业	1.26	1.27	0.94	0.28
化学制品	2.33	2.02	1.55	2.45
电子化学品	2.65	0.0	0.0	6.21
航空航天兵装	5.66	0.0	0.0	0.99
其他专用设备	2.48	0.95	1.7	0.41
能源设备服务	1.51	1.28	1.3	3.24
食品	1.1	1.59	1.22	0.59
保险	0.0	2.83	4.03	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300475.SZ	香农芯创	3.09	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
301308.SZ	江波龙	2.12	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
300054.SZ	鼎龙股份	1.94	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
001309.SZ	德明利	1.66	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
300398.SZ	飞凯材料	1.57	基础化工		-55.97	-26.22	87.59	6.94	28.41	27.34	13.96	9.87
688525.SH	佰维存储	1.53	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
002384.SZ	东山精密	1.38	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300861.SZ	美畅股份	1.23	机械		-43.01	-22.85	41.11	2.56	1127.97	48.66	-30.38	30.28
688633.SH	星球石墨	1.19	机械		-29.74	-22.85	22.46	2.12	86.27	-6.41	28.64	20.91
300679.SZ	电连技术	1.17	电子		-37.97	-41.11	109.16	5.2	-58.22	55.38	16.54	12.34
001218.SZ	丽臣实业	1.15	基础化工		-2.11	-26.22	13.61	1.19	133.11	25.34	18.03	11.24
300373.SZ	扬杰科技	1.14	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
001332.SZ	锡装股份	1.13	机械		-41.66	-22.85	22.32	2.33	-19.81	31.55	11.43	8.73
603045.SH	福达合金	1.13	电力设备及新能源		-46.07	-28.69	32.86	7.84	1057.65	473.47	153.62	80.12
688002.SH	睿创微纳	1.12	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002841.SZ	视源股份	1.09	消费者服务		33.29	2.56	21.98	1.84	144.57	17.93	5.76	10.85
300285.SZ	国瓷材料	1.09	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
600522.SH	中天科技	1.05	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
000938.SZ	紫光股份	1.03	计算机		-9.98	-14.55	38.85	5.38	74.31	32.37	30.79	20.22
603217.SH	元利科技	0.97	基础化工		3.07	-26.22	22.52	1.35	12.14	22.46	11.18	10.82

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.76	-12.57
交易收益		2.31
电子	20.0	-7.58	-37.91	-35.72
基础化工	13.94	-2.64	-18.93	-18.2
机械	9.64	-2.25	-23.39	-19.0
医药	6.05	0.63	10.47	8.34
计算机	4.98	-1.59	-31.97	-13.46
电力设备及新能源	4.29	-0.93	-21.62	-21.5
非银行金融	4.13	-0.47	-11.43	-2.06
通信	3.35	-1.12	-33.36	-33.35
有色金属	2.94	0.36	12.4	-8.41
电力及公用事业	2.37	0.09	3.93	2.94
汽车	1.92	-0.12	-6.17	-5.86
传媒	1.36	-0.05	-3.73	3.34
国防军工	1.35	-0.07	-5.37	-18.84
消费者服务	1.22	0.38	30.96	10.09
建材	1.0	-0.1	-10.03	-25.34
石油石化	0.98	-0.03	-2.79	14.36
煤炭	0.84	0.15	18.23	18.67
交通运输	0.72	0.08	10.85	9.37
钢铁	0.71	0.11	15.35	-1.44
家电	0.56	-0.05	-8.3	1.47
银行	0.52	0.08	14.98	16.76
食品饮料	0.5	0.02	3.28	6.18
农林牧渔	0.45	0.03	6.31	15.44
轻工制造	0.37	0.05	14.7	-1.11
建筑	0.33	0.11	34.51	-0.95
商贸零售	0.22	0.02	6.83	8.23
纺织服装	0.03	0.0	14.39	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化