中银周期优选混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.02%（26.95%）	-19.03%（26.95%）	-36.71%（29.79%）	39.34%（13.48%）	-0.48（44.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.88%（9.22%）	-72.80%（9.22%）	-5.19%（31.21%）	26.54%（37.59%）	-2.74（4.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.90%（12.77%）	-80.03%（12.77%）	-14.87%（24.11%）	26.61%（36.17%）	-3.01（12.77%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.53%（18.44%）	-48.66%（18.44%）	-23.08%（31.91%）	32.61%（21.28%）	-1.49（25.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.19%（22.70%）	-45.66%（22.70%）	-27.54%（32.62%）	39.94%（13.48%）	-1.14（54.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.07%（47.52%）	-4.07%（47.52%）	-36.71%（29.79%）	37.90%（14.18%）	-0.11（52.48%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	37.90%（71.85%）	17.43%（71.85%）	-36.71%（29.79%）	32.29%（9.93%）	0.54（57.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-36.71%（30.50%）	31.46%（8.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-4.92%（97.08%）	11.52%（94.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	69.90%（86.86%）	69.90%（86.86%）	-20.00%（0.00%）	27.55%（7.80%）	2.54（68.61%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	36.46	63.29	54.99	65.64
香港有色	15.35	8.79	9.17	10.56
贵金属	6.92	3.64	10.38	2.18
航空航天兵装	3.65	0.4	0.24	0.0
军工电子	2.44	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.73	0.0	0.56	0.0
显示面板	0.67	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	2.53	5.32	4.48
半导体设计	0.64	0.0	0.0	0.0
新能源矿产	0.18	2.6	3.78	3.78
自动化设备	0.57	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.2	0.29	0.17	0.0
能源设备服务	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.73	0.14	1.23
电子化学品	0.0	0.0	0.0	0.32

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603993.SH	洛阳钼业	9.49	有色金属	连续重仓5期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601168.SH	西部矿业	7.67	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
600362.SH	江西铜业	7.61	有色金属	连续重仓3期	-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
601899.SH	紫金矿业	7.44	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
1208.HK	五矿资源	6.44	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89
603979.SH	金诚信	5.34	有色金属		1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
000807.SZ	云铝股份	4.73	有色金属	连续重仓5期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
000630.SZ	铜陵有色	3.65	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
1258.HK	中国有色矿业	3.22	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
000408.SZ	藏格矿业	2.41	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
000737.SZ	北方铜业	2.36	有色金属		-10.92	-16.73	24.34	3.39	165.67
600711.SH	盛屯矿业	2.36	有色金属	连续重仓3期	-16.94	-16.73	12.6	1.96	39.8	36.77	24.27	16.52
600392.SH	盛和资源	2.23	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
600489.SH	中金黄金	2.18	有色金属	连续重仓2期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
600259.SH	中稀有色	2.14	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
000792.SZ	盐湖股份	2.07	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
601600.SH	中国铝业	1.78	有色金属	连续重仓3期	10.23	-16.73	9.62	1.75	40.28	43.99	3.17	-0.39
000657.SZ	中钨高新	1.68	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
000960.SZ	锡业股份	1.38	有色金属		-41.04	-16.73	30.09	3.46	41.12	80.96	11.22	4.07
600301.SH	华锡有色	1.35	有色金属		-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.19	6.77
交易收益		2.02
有色金属	71.28	2.68	3.76	-8.41
香港周期	10.56	3.6	34.08	14.99
基础化工	6.88	-0.63	-9.22	-18.2
机械	1.23	-0.56	-45.59	-19.0
煤炭	0.65	-0.28	-43.63	18.67
电力设备及新能源	0.32	-0.12	-37.71	-21.5
电力及公用事业	0.27	0.06	21.33	2.94