东方红红利量化选股混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021650.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：徐习佳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.22%（66.06%）	-5.08%（66.06%）	-13.64%（90.82%）	13.74%（90.82%）	-0.37（48.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.86%（85.13%）	61.39%（85.13%）	-0.76%（91.77%）	7.05%（95.57%）	8.70（88.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.17%（90.51%）	2.00%（90.51%）	-3.41%（94.62%）	10.68%（95.89%）	0.19（90.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.31%（74.05%）	-12.45%（74.05%）	-5.59%（91.46%）	9.83%（95.89%）	-1.27（48.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.96%（88.93%）	-7.79%（88.93%）	-8.38%（98.10%）	13.45%（92.72%）	-0.58（86.91%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.63%（50.75%）	-5.63%（50.75%）	-13.64%（90.82%）	13.02%（91.14%）	-0.43（31.95%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.77%（19.82%）	3.81%（19.82%）	-13.64%（91.77%）	12.05%（94.62%）	0.32（30.18%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-13.64%（93.35%）	11.62%（97.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-2.48%（95.67%）	5.73%（96.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.33%（13.42%）	12.33%（13.42%）	-7.02%（82.31%）	11.20%（89.17%）	1.10（19.48%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	7.5	17.77	15.15	14.69
区域性银行	5.77	9.4	7.85	8.71
电力燃气	5.93	7.88	5.49	4.66
环保综合	4.17	4.97	5.59	2.68
能源设备服务	2.67	1.32	1.41	0.0
全国性银行	0.93	3.51	3.7	3.25
中药	4.22	3.78	1.44	3.82
家居&服饰	2.63	2.23	2.96	5.73
保险	1.25	1.28	1.44	0.0
铁路公路	2.32	2.02	3.25	5.58
纺织制造	1.04	2.57	2.7	1.74
食品	2.47	3.06	2.97	3.27
工业金属	3.61	0.75	1.0	1.61
创新药	3.87	0.0	0.0	0.76
普钢	1.6	4.11	3.6	2.39

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600177.SH	雅戈尔	2.94	纺织服装		10.36	-1.91	13.57	0.84	9.08	0.56	7.37	4.09
600999.SH	招商证券	2.86	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
000783.SZ	长江证券	2.46	非银行金融	连续重仓7期	-21.95	-4.53	12.83	1.53	84.98	-3.85	-1.17	3.75
002563.SZ	森马服饰	2.28	纺织服装		10.93	-1.91	13.72	1.2	15.02	5.79	5.79	4.45
002027.SZ	分众传媒	2.25	传媒		12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
601000.SH	唐山港	2.1	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
600028.SH	中国石化	1.94	石油石化		22.73	11.57	15.17	0.66	-0.39	20.47	7.04	4.79
600030.SH	中信证券	1.89	非银行金融	连续重仓7期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
000776.SZ	广发证券	1.83	非银行金融	连续重仓3期	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600919.SH	江苏银行	1.72	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
000001.SZ	平安银行	1.61	银行		13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
600098.SH	广州发展	1.6	电力及公用事业	连续重仓4期	5.41	-1.23	8.62	0.77	-26.57	10.35	4.59	3.52
600741.SH	华域汽车	1.56	汽车	连续重仓5期	3.4	-8.77	6.81	0.72	3.64	5.24	4.69	2.87
601688.SH	华泰证券	1.51	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
601963.SH	重庆银行	1.43	银行	连续重仓3期	8.52	16.96	6.28	0.61	13.29	5.64	5.88	4.41
600008.SH	首创环保	1.36	电力及公用事业		0.37	-1.23	11.08	0.97	-52.42	5.22	1.06	0.93
601577.SH	长沙银行	1.34	银行	连续重仓3期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
601766.SH	中国中车	1.31	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3
603233.SH	大参林	1.26	医药		23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
000623.SZ	吉林敖东	1.22	非银行金融	连续重仓7期	-2.02	-4.53	7.73	0.67	37.82

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.36	5.45
交易收益		-0.9
非银行金融	16.32	-1.54	-9.41	-2.06
银行	11.96	2.17	18.14	16.76
交通运输	7.53	0.94	12.47	9.37
电力及公用事业	7.34	0.54	7.37	2.94
纺织服装	6.65	1.1	16.5	3.31
医药	5.91	0.8	13.51	8.34
食品饮料	5.84	0.45	7.76	6.18
传媒	3.59	0.28	7.68	3.34
钢铁	2.94	0.28	9.41	-1.44
石油石化	2.81	0.56	19.89	14.36
汽车	2.72	0.15	5.53	-5.86
电子	2.31	-0.44	-19.17	-35.72
机械	2.1	0.25	11.75	-19.0
商贸零售	2.07	0.02	1.15	8.23
基础化工	1.88	-0.05	-2.9	-18.2
建材	1.87	0.2	10.58	-25.34
有色金属	1.73	0.38	22.06	-8.41
建筑	1.61	0.01	0.71	-0.95
家电	1.18	0.06	5.2	1.47
消费者服务	0.54	0.04	7.22	10.09
轻工制造	0.28	0.13	44.8	-1.11
煤炭	0.17	0.03	18.14	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化