长城周期优选混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.48%（50.35%）	-11.34%（50.35%）	-36.35%（31.21%）	38.11%（17.73%）	-0.30（60.99%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.03%（22.70%）	-55.10%（22.70%）	-5.69%（25.53%）	34.12%（24.11%）	-1.62（23.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.29%（15.60%）	-78.35%（15.60%）	-17.13%（14.18%）	34.73%（18.44%）	-2.26（42.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.81%（29.79%）	-39.15%（29.79%）	-24.80%（25.53%）	35.47%（14.89%）	-1.10（58.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.81%（30.50%）	-42.08%（30.50%）	-26.15%（42.55%）	38.85%（17.73%）	-1.08（60.99%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.31%（70.92%）	2.31%（70.92%）	-36.35%（31.21%）	36.98%（18.44%）	0.06（70.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.82%（70.37%）	16.97%（70.37%）	-36.35%（31.21%）	31.47%（12.77%）	0.54（57.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-36.35%（31.91%）	30.81%（10.64%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-19.08%（53.28%）	24.17%（38.69%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	71.38%（87.59%）	71.38%（87.59%）	-12.42%（48.94%）	26.61%（10.64%）	2.68（76.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	44.27	49.57	37.38	37.89
香港有色	19.39	20.18	13.49	10.07
贵金属	5.9	5.15	10.78	2.77
普钢	2.06	0.42	1.59	0.0
新能源矿产	7.6	0.0	3.73	0.0
动力煤	2.65	0.0	4.42	0.0
农化工	1.39	3.81	3.61	2.15
化学制品	1.5	2.02	1.92	0.0
香港能源	3.85	0.0	4.76	4.47
玻璃	0.0	0.0	0.0	8.38
香港化工	2.08	0.0	0.0	1.57
香港公用	2.21	0.0	3.73	2.96
石油开采炼化	0.0	0.0	3.93	0.0
香港电子	0.0	0.0	0.0	4.25
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600176.SH	中国巨石	5.24	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
603993.SH	洛阳钼业	4.86	有色金属	连续重仓5期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
600392.SH	盛和资源	4.83	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
601899.SH	紫金矿业	4.3	有色金属	连续重仓8期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000657.SZ	中钨高新	4.23	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
000962.SZ	东方钽业	3.96	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
600301.SH	华锡有色	3.69	有色金属		-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
600549.SH	厦门钨业	3.19	有色金属	连续重仓3期	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
301526.SZ	国际复材	3.14	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
1138.HK	中远海能	2.96	香港周期	连续重仓2期	26.86	7.48	12.28	1.47
000975.SZ	山金国际	2.77	有色金属	连续重仓3期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
600111.SH	北方稀土	2.76	有色金属	连续重仓2期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
3858.HK	佳鑫国际资源	2.73	香港周期	连续重仓2期	-32.52	7.48	85.35	16.25
601168.SH	西部矿业	2.67	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
1888.HK	建滔积层板	2.55	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
0883.HK	中国海洋石油	2.24	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
1171.HK	兖矿能源	2.23	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
000408.SZ	藏格矿业	2.15	基础化工	连续重仓7期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
0358.HK	江西铜业股份	2.01	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
3939.HK	万国黄金集团	1.99	香港周期	连续重仓5期	53.65	7.48	22.84	6.56

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.52	-0.14
交易收益		6.77
有色金属	40.66	-5.66	-13.91	-8.41
香港周期	19.07	4.68	24.52	14.99
建材	8.38	-3.9	-46.6	-25.34
香港科技	4.25	-2.19	-51.45	-19.21
基础化工	2.15	0.16	7.27	-18.2
消费者服务	0.0	0.0	1.89	10.09

长城周期优选混合发起式A - 基金分析报告