兴银聚优智选混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.22%（10.59%）	-30.77%（10.59%）	-34.56%（28.43%）	21.14%（61.37%）	-1.46（2.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.41%（85.49%）	207.19%（85.49%）	-3.09%（55.10%）	33.64%（38.04%）	6.16（70.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.61%（82.16%）	20.50%（82.16%）	-6.40%（67.84%）	30.15%（33.73%）	0.68（79.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.47%（71.37%）	-16.53%（71.37%）	-13.82%（68.82%）	22.07%（49.41%）	-0.75（74.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.71%（46.27%）	-34.04%（46.27%）	-24.42%（47.84%）	22.85%（57.65%）	-1.49（28.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-26.26%（13.53%）	-26.26%（13.53%）	-34.56%（29.02%）	20.35%（61.76%）	-1.29（5.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.90%（36.59%）	1.44%（36.59%）	-35.39%（28.63%）	21.58%（52.75%）	0.07（36.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-35.39%（29.41%）	22.16%（50.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-8.81%（91.59%）	24.30%（27.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	38.77%（79.20%）	38.77%（79.20%）	-12.39%（65.29%）	21.64%（36.67%）	1.79（79.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	4.4	5.54	9.72	12.28
香港旅游服务	0.78	6.83	5.27	6.81
中药	3.85	4.29	5.07	5.65
养殖业	3.92	6.3	8.26	7.42
香港食品	1.77	5.33	7.26	7.84
医疗器械	5.42	6.54	7.19	2.69
食品	1.59	1.71	1.58	0.0
香港互联网	3.08	2.67	3.93	1.95
香港公用	5.66	2.52	3.56	0.0
消费电子	3.94	1.06	0.98	1.1
美容	0.0	0.94	0.86	0.0
香港汽车	2.79	2.99	2.88	2.69
香港医美	1.46	2.65	3.61	4.15
旅游&服务	0.71	2.99	2.97	0.0
香港地产	0.48	1.04	1.02	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
9688.HK	再鼎医药	6.19	香港医药	连续重仓6期	22.96	5.47	-11.84	2.95
300049.SZ	福瑞医科	5.65	医药	连续重仓8期	0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77
002714.SZ	牧原股份	4.87	农林牧渔	连续重仓4期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
1530.HK	三生制药	4.53	香港医药	连续重仓3期	-15.53	5.47	4.55	1.42
0670.HK	中国东方航空股份	4.32	香港消费	连续重仓3期	-27.06	0.01	62.34	4.22
1318.HK	毛戈平	4.15	香港医药	连续重仓4期	-6.7	5.47	19.07	4.92
9858.HK	优然牧业	4.04	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
003006.SZ	百亚股份	3.88	轻工制造		63.34	-7.89	28.2	4.44	-32.8	47.41	13.97	9.84
2419.HK	德康农牧	3.8	香港消费	连续重仓3期	38.27	0.01	9.98	1.61
603889.SH	新澳股份	2.99	纺织服装	连续重仓3期	20.35	-1.91	9.72	1.36	23.6	11.35	8.26	5.15
000100.SZ	TCL科技	2.59	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
0753.HK	中国国航	2.49	香港消费	连续重仓3期	-17.69	0.01	39.92	1.85
002850.SZ	科达利	2.42	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
301376.SZ	致欧科技	2.25	轻工制造		21.9	-7.89	23.76	2.12	11.02	26.23	16.76	11.0
0179.HK	德昌电机控股	2.25	香港制造		-28.01	-21.31	11.45	0.82
600499.SH	科达制造	2.18	机械	连续重仓3期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
3690.HK	美团-W	1.95	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
002493.SZ	荣盛石化	1.9	石油石化	连续重仓2期	8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
2689.HK	玖龙纸业	1.83	香港制造		-30.82	-21.31	8.88	0.62
300677.SZ	英科医疗	1.65	医药	连续重仓4期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.21	2.52
交易收益		-4.49
香港医药	16.44	1.01	6.17	12.97
香港消费	16.17	1.56	9.67	3.32
医药	9.87	0.87	8.77	8.34
机械	8.95	-0.54	-5.98	-19.0
农林牧渔	7.42	1.4	18.84	15.44
轻工制造	6.92	2.8	40.51	-1.11
香港制造	6.22	-0.62	-9.96	-10.27
电子	4.3	-0.58	-13.37	-35.72
传媒	4.01	0.25	6.12	3.34
香港科技	3.12	-0.33	-10.58	-19.21
纺织服装	2.99	0.72	24.07	3.31
基础化工	2.9	0.02	0.61	-18.2
石油石化	1.9	0.43	22.79	14.36
交通运输	1.63	-0.05	-2.95	9.37
汽车	0.81	0.0	0.56	-5.86
食品饮料	0.57	0.05	8.59	6.18