国泰优质精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021427.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李海

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.03%（30.59%）	-20.21%（30.59%）	-27.62%（50.39%）	20.06%（68.82%）	-1.01（20.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.77%（94.31%）	329.92%（94.31%）	-3.15%（54.31%）	27.62%（47.84%）	11.95（84.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.58%（92.16%）	50.72%（92.16%）	-6.18%（70.20%）	26.54%（43.33%）	1.91（86.98%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.17%（53.53%）	-28.60%（53.53%）	-16.50%（55.49%）	18.99%（63.14%）	-1.51（49.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.87%（64.90%）	-24.17%（64.90%）	-20.02%（61.96%）	19.73%（70.20%）	-1.23（49.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.37%（19.61%）	-22.37%（19.61%）	-29.02%（46.27%）	19.26%（68.24%）	-1.16（10.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-4.31%（23.06%）	-2.18%（23.06%）	-32.72%（36.47%）	19.00%（67.65%）	-0.11（23.28%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-32.72%（38.24%）	18.65%（74.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-3.68%（98.89%）	11.13%（96.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.98%（29.42%）	16.98%（29.42%）	-11.79%（72.35%）	18.90%（58.04%）	0.90（26.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	24.37	26.82	22.78	17.27
消费电子	6.9	12.06	17.84	12.06
香港创新药	6.16	6.07	6.14	7.98
物流	6.93	7.36	9.0	8.41
香港非白酒	5.92	6.23	7.31	6.5
电池环节	7.0	6.7	7.0	5.88
白色家电	6.66	7.44	5.2	5.33
白酒	5.13	3.52	3.33	5.35
创新药	4.39	4.37	4.14	4.0
美容	4.07	0.06	0.06	0.08
医疗器械	5.08	0.97	0.92	0.0
香港软件	5.18	6.52	0.0	0.0
非白酒	0.23	4.23	4.0	6.05
香港旅游服务	0.0	0.16	2.74	4.15
香港医美	0.02	0.02	0.1	4.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002352.SZ	顺丰控股	8.41	交通运输	连续重仓7期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
688036.SH	传音控股	8.06	电子	连续重仓3期	1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
9633.HK	农夫山泉	6.5	香港消费	连续重仓7期	4.8	0.01	25.36	10.2
0700.HK	腾讯控股	6.14	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3690.HK	美团-W	6.08	香港科技	连续重仓7期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
605499.SH	东鹏饮料	6.05	食品饮料	连续重仓3期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
6160.HK	百济神州	6.0	香港医药	连续重仓7期	34.04	5.47	65.59
300750.SZ	宁德时代	5.88	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	5.35	食品饮料	连续重仓7期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000333.SZ	美的集团	5.33	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
9626.HK	哔哩哔哩-W	4.72	香港科技	连续重仓3期	-19.36	-28.38	35.68	3.25
002475.SZ	立讯精密	4.0	电子	连续重仓7期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600276.SH	恒瑞医药	4.0	医药	连续重仓5期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
2367.HK	巨子生物	2.5	香港医药		-21.66	5.47	13.27	2.56
1318.HK	毛戈平	2.25	香港医药		-6.7	5.47	19.07	4.92
9926.HK	康方生物	1.96	香港医药		-1.65	5.47	-65.82	8.1
3900.HK	绿城中国	1.94	香港金地		-19.97	8.95	218.43	0.44
1405.HK	达势股份	1.89	香港消费	连续重仓2期	11.34	0.01	24.68	1.44
2097.HK	蜜雪集团	1.77	香港消费	连续重仓2期	-25.8	0.01	13.32	3.21
003010.SZ	若羽臣	0.92	商贸零售		0.04	1.8	31.59	10.8	108.39	71.44	47.16	31.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.9	-2.89
交易收益		-0.41
香港科技	17.28	-0.16	-0.91	-19.21
香港医药	12.73	1.4	11.02	12.97
电子	12.06	-2.56	-21.25	-35.72
香港消费	11.54	-0.05	-0.44	3.32
食品饮料	11.4	0.04	0.37	6.18
交通运输	8.61	0.02	0.21	9.37
电力设备及新能源	5.88	-1.41	-23.96	-21.5
家电	5.33	0.49	9.18	1.47
医药	4.0	-0.4	-9.97	8.34
香港金地	1.94	-0.18	-9.17	11.72
房地产	0.95	0.26	27.31	6.18
商贸零售	0.92	0.06	6.87	8.23
香港周期	0.15	0.01	3.41	14.99
基础化工	0.08	-0.0	-4.2	-18.2
建材	0.01	0.0	9.65	-25.34
农林牧渔	0.01	-0.0	-1.33	15.44
香港制造	0.01	-0.0	-3.08	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化