天弘价值驱动混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	9.06%（94.57%）	11.06%（94.57%）	-11.48%（87.14%）	14.32%（74.57%）	0.77（95.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.68%（86.57%）	228.36%（86.57%）	-0.40%（90.29%）	8.47%（82.29%）	26.97（96.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.58%（61.71%）	7.02%（61.71%）	-5.62%（37.71%）	14.37%（54.57%）	0.49（60.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.63%（73.43%）	2.51%（73.43%）	-8.06%（57.43%）	11.36%（66.57%）	0.22（73.56%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.32%（87.43%）	0.65%（87.43%）	-10.28%（82.00%）	14.47%（69.71%）	0.04（87.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.49%（90.57%）	9.49%（90.57%）	-11.48%（87.43%）	13.65%（76.86%）	0.70（94.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-11.48%（90.57%）	13.69%（72.57%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-11.48%（97.43%）	13.69%（85.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.05%（99.71%）	0.41%（99.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.25%（63.85%）	20.25%（63.85%）	-9.63%（44.29%）	13.31%（53.71%）	1.52（65.89%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	34.55	46.3	43.84	43.36
白色家电	5.19	9.75	14.04	17.24
香港能源	14.31	10.17	6.55	4.32
白酒	0.16	2.4	2.85	1.73
电力燃气	7.65	1.56	2.35	0.22
动力煤	7.13	4.99	0.0	0.0
防水耐火材料	5.16	4.75	0.0	0.0
能源设备服务	5.21	0.8	0.52	0.0
香港非银	0.04	1.51	3.97	6.76
塑料	4.67	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	3.65	4.33	2.94
香港银行	0.96	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	4.44	4.22
全国性银行	5.56	0.0	0.0	0.0
创新药	0.01	1.72	2.04	3.34

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002142.SZ	宁波银行	8.77	银行	连续重仓6期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600690.SH	海尔智家	8.53	家电	连续重仓5期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
601577.SH	长沙银行	8.22	银行	连续重仓5期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
601665.SH	齐鲁银行	7.59	银行	连续重仓4期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
601838.SH	成都银行	7.48	银行	连续重仓4期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
601009.SH	南京银行	7.42	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
000651.SZ	格力电器	6.4	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
689009.SH	九号公司	5.55	机械		-0.67	-22.85	18.53	3.76	-11.87	27.42	18.27	11.66
1339.HK	中国人民保险集团	4.99	香港金地	连续重仓3期	11.28	8.95	4.39	0.61
0700.HK	腾讯控股	4.22	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
0883.HK	中国海洋石油	3.55	香港周期	连续重仓6期	18.08	7.48	6.9	1.09
601077.SH	渝农商行	3.31	银行	连续重仓3期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600285.SH	羚锐制药	2.76	医药	连续重仓3期	4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
000333.SZ	美的集团	2.3	家电	连续重仓6期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
6963.HK	阳光保险	1.76	香港金地		-0.44	8.95	5.6	0.61
002311.SZ	海大集团	1.51	农林牧渔	连续重仓3期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600873.SH	梅花生物	1.43	基础化工	连续重仓3期	5.12	-26.22	8.66	1.26	-28.33	-13.23	9.1	5.15
600660.SH	福耀玻璃	1.25	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
000596.SZ	古井贡酒	1.01	食品饮料	连续重仓3期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
2648.HK	安井食品	0.88	香港消费		6.26	0.01	12.66	1.27

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.99	11.4
交易收益		-0.99
银行	43.36	8.51	19.63	16.76
家电	17.24	1.3	7.56	1.47
香港金地	7.63	1.09	14.29	11.72
机械	5.55	-0.02	-0.32	-19.0
香港周期	5.16	0.8	15.54	14.99
香港科技	5.06	0.12	2.35	-19.21
医药	3.34	0.03	0.91	8.34
食品饮料	1.73	0.23	13.15	6.18
农林牧渔	1.51	-0.06	-3.65	15.44
基础化工	1.43	0.14	10.12	-18.2
汽车	1.25	0.11	9.09	-5.86
香港消费	1.22	0.03	2.71	3.32
非银行金融	0.27	0.04	13.43	-2.06
电力及公用事业	0.22	0.05	24.06	2.94
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72