华夏智胜优选混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021369.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：孙蒙、靖博灵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.80%（41.16%）	-10.54%（41.16%）	-25.36%（51.27%）	23.09%（59.49%）	-0.46（37.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.67%（9.18%）	-87.45%（9.18%）	-10.02%（15.19%）	43.90%（26.58%）	-1.99（12.34%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.76%（9.81%）	-86.47%（9.81%）	-17.90%（12.03%）	33.90%（31.33%）	-2.55（19.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.57%（19.62%）	-46.34%（19.62%）	-23.33%（23.42%）	26.47%（38.61%）	-1.75（21.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.76%（39.93%）	-37.33%（39.93%）	-25.36%（49.68%）	26.30%（54.11%）	-1.42（29.53%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.21%（43.23%）	-7.21%（43.23%）	-25.36%（51.27%）	21.43%（62.34%）	-0.34（41.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.85%（67.57%）	13.07%（67.57%）	-25.36%（51.27%）	19.05%（66.77%）	0.69（77.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-25.36%（57.28%）	20.88%（60.13%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.57%（87.45%）	27.09%（32.03%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.49%（61.90%）	33.49%（61.90%）	-10.81%（50.54%）	15.30%（60.29%）	2.19（82.25%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	2.62	5.5	6.2	4.61
电网设备	2.39	2.87	3.67	2.94
半导体设计	3.77	2.17	2.23	5.86
全国性银行	3.05	1.78	1.9	1.59
PCB	2.66	1.67	1.67	4.05
通用设备	3.34	2.16	2.29	2.39
电池环节	1.56	2.72	3.27	5.32
创新药	2.97	2.26	1.36	1.22
光通信	0.27	1.33	3.76	5.68
汽车智能化	2.01	1.44	1.44	1.32
养殖业	1.58	0.76	1.06	1.16
显示面板	0.28	1.38	1.38	0.9
消费电子	0.95	1.77	0.91	1.74
通信设备	1.78	1.01	1.04	0.53
能源设备服务	0.76	0.54	0.55	0.45

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	2.42	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	2.06	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	1.82	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603986.SH	兆易创新	1.69	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300750.SZ	宁德时代	1.57	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600176.SH	中国巨石	1.06	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
603259.SH	药明康德	1.02	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601899.SH	紫金矿业	0.92	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002916.SZ	深南电路	0.8	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
002415.SZ	海康威视	0.79	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
002463.SZ	沪电股份	0.78	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
301377.SZ	鼎泰高科	0.73	机械		-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
002841.SZ	视源股份	0.73	消费者服务		33.29	2.56	21.98	1.84	144.57	17.93	5.76	10.85
002475.SZ	立讯精密	0.7	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000933.SZ	神火股份	0.7	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
002648.SZ	卫星化学	0.68	基础化工		6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
601872.SH	招商轮船	0.65	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
300604.SZ	长川科技	0.61	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
600309.SH	万华化学	0.61	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
603799.SH	华友钴业	0.61	有色金属	连续重仓2期	-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.63	-8.01
交易收益		0.52
电子	17.98	-5.63	-31.3	-35.72
基础化工	8.31	-0.38	-4.57	-18.2
通信	7.1	-2.14	-30.15	-33.35
有色金属	6.92	0.34	4.93	-8.41
电力设备及新能源	6.44	-1.31	-20.3	-21.5
机械	6.31	-1.03	-16.26	-19.0
医药	4.18	0.49	11.62	8.34
银行	2.47	0.44	17.91	16.76
建材	2.19	-0.57	-26.07	-25.34
交通运输	2.0	0.52	25.96	9.37
计算机	1.93	-0.16	-8.04	-13.46
汽车	1.9	-0.15	-8.03	-5.86
食品饮料	1.64	0.09	5.24	6.18
石油石化	1.59	0.33	20.76	14.36
非银行金融	1.39	-0.06	-4.49	-2.06
电力及公用事业	1.25	-0.01	-0.8	2.94
国防军工	1.24	-0.22	-17.97	-18.84
煤炭	0.99	0.23	22.92	18.67
消费者服务	0.9	0.26	28.95	10.09
建筑	0.89	0.17	18.7	-0.95
轻工制造	0.84	0.03	3.64	-1.11
传媒	0.82	0.11	13.6	3.34
钢铁	0.81	0.06	7.73	-1.44
商贸零售	0.73	-0.03	-3.54	8.23
农林牧渔	0.67	0.06	8.22	15.44
纺织服装	0.6	0.03	4.86	3.31
房地产	0.35	-0.02	-5.18	6.18
家电	0.19	0.01	7.32	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化