中欧品质精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021305.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：张学明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.22%（54.87%）	-7.47%（54.87%）	-16.84%（77.22%）	15.06%（85.44%）	-0.50（33.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.05%（99.68%）	360.56%（99.68%）	-1.05%（86.71%）	15.82%（82.59%）	22.79（99.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.33%（98.10%）	46.59%（98.10%）	-5.67%（82.59%）	18.66%（77.22%）	2.50（96.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.01%（67.72%）	-18.39%（67.72%）	-13.23%（74.68%）	14.05%（82.59%）	-1.31（46.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.59%（86.58%）	-9.01%（86.58%）	-13.23%（83.23%）	15.03%（84.81%）	-0.60（86.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.81%（28.95%）	-10.81%（28.95%）	-18.96%（70.25%）	14.56%（85.13%）	-0.74（13.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-1.95%（7.66%）	-0.98%（7.66%）	-21.28%（64.56%）	15.26%（82.28%）	-0.06（7.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-21.28%（70.57%）	17.79%（76.58%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.05%（70.56%）	24.72%（42.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.94%（5.19%）	5.94%（5.19%）	-10.58%（52.35%）	15.24%（61.01%）	0.39（4.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	19.18	15.97	18.22	10.58
香港互联网	13.38	11.73	9.19	8.47
电池环节	7.12	7.21	7.51	7.11
白色家电	0.0	2.19	2.54	7.6
创新药	4.46	7.16	10.64	12.03
整车	5.66	5.91	1.53	0.0
安防	4.24	3.61	5.48	5.54
工程机械	5.16	3.8	4.41	3.2
医疗器械	4.9	4.01	5.04	0.82
化学制品	0.0	3.2	4.85	3.54
光通信	0.0	2.16	2.51	7.13
铁路公路	2.69	2.25	0.29	0.0
储能	0.8	4.69	1.22	0.0
香港非银	2.04	1.51	1.07	0.98
家居&服饰	1.58	0.34	0.4	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.13	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	7.11	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000333.SZ	美的集团	6.97	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600519.SH	贵州茅台	6.65	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
0700.HK	腾讯控股	6.05	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603259.SH	药明康德	5.9	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600276.SH	恒瑞医药	5.71	医药	连续重仓3期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002415.SZ	海康威视	5.18	电子	连续重仓9期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600309.SH	万华化学	3.54	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
603288.SH	海天味业	3.35	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
9988.HK	阿里巴巴-W	2.41	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
601100.SH	恒立液压	2.35	机械	连续重仓8期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
600660.SH	福耀玻璃	2.14	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
600809.SH	山西汾酒	2.05	食品饮料	连续重仓7期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
0883.HK	中国海洋石油	1.87	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
000568.SZ	泸州老窖	1.84	食品饮料	连续重仓8期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
9992.HK	泡泡玛特	1.68	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
002027.SZ	分众传媒	1.16	传媒		12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
0388.HK	香港交易所	0.98	香港金地	连续重仓5期	3.97	8.95	24.4	7.91
600066.SH	宇通客车	0.97	汽车		4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.88	-1.73
交易收益		-0.45
食品饮料	13.93	0.67	4.8	6.18
医药	13.33	1.29	9.67	8.34
香港科技	9.63	0.25	2.57	-19.21
电力设备及新能源	7.83	-1.98	-25.27	-21.5
通信	7.82	-2.64	-33.74	-33.35
家电	7.6	0.66	8.64	1.47
电子	6.14	-0.35	-5.63	-35.72
机械	4.07	-0.59	-14.39	-19.0
基础化工	4.02	0.19	4.66	-18.2
香港消费	3.73	0.04	1.17	3.32
汽车	3.11	0.2	6.52	-5.86
香港周期	2.81	0.62	22.21	14.99
传媒	1.16	0.08	6.64	3.34
香港金地	1.14	0.07	6.25	11.72
计算机	0.92	-0.06	-6.38	-13.46
香港医药	0.81	0.17	21.31	12.97
交通运输	0.4	0.08	20.02	9.37
建材	0.21	0.02	9.65	-25.34
香港制造	0.21	-0.01	-4.69	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化