华夏医药量化选股混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021204.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：孙然晔

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.62%（55.10%）	-0.75%（55.10%）	-15.74%（97.45%）	20.09%（97.45%）	-0.04（54.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.77%（67.35%）	57.77%（67.35%）	-2.61%（94.39%）	22.76%（94.39%）	2.54（81.12%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.31%（81.12%）	-14.22%（81.12%）	-5.15%（93.88%）	19.06%（96.43%）	-0.75（75.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.81%（63.78%）	-3.15%（63.78%）	-9.06%（95.41%）	20.14%（94.90%）	-0.16（59.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.09%（58.16%）	-6.11%（58.16%）	-11.48%（97.45%）	21.30%（96.43%）	-0.29（50.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.68%（69.90%）	-5.68%（69.90%）	-15.74%（97.45%）	18.90%（97.45%）	-0.30（58.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.29%（42.41%）	6.90%（42.41%）	-17.87%（96.94%）	18.40%（96.43%）	0.38（61.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-17.87%（99.49%）	18.26%（97.96%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-6.50%（98.96%）	17.42%（96.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.14%（33.68%）	17.14%（33.68%）	-10.44%（96.94%）	16.93%（95.41%）	1.01（60.62%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	33.78	38.65	34.26	34.46
医疗器械	18.57	16.12	15.33	14.44
中药	8.57	6.76	6.34	7.9
生物制品	4.21	3.63	3.67	5.0
原料药	3.04	3.49	3.32	2.59
药店流通	1.25	2.4	3.45	3.22
化学制剂	2.78	1.57	1.5	2.43
养殖业	2.23	1.59	1.69	1.82
医疗服务	1.69	2.0	1.56	2.4
CXO	1.06	0.74	0.73	0.91
通用设备	1.13	1.39	1.34	0.89
全国性银行	0.48	1.37	1.87	0.72
环保综合	0.2	1.07	0.66	1.24
非白酒	1.04	1.15	1.09	0.36
化学制品	0.83	1.24	1.18	0.03

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.92	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600276.SH	恒瑞医药	9.06	医药	连续重仓7期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
300760.SZ	迈瑞医疗	3.13	医药	连续重仓7期	31.57	3.57	21.01	4.31	-14.31	7.39	6.47	4.63
000538.SZ	云南白药	2.57	医药	连续重仓7期	12.9	3.57	16.08	2.15	0.54	6.02	4.19	2.96
688271.SH	联影医疗	1.75	医药	连续重仓7期	11.13	3.57	43.95	3.8	35.02	38.79	19.9	14.77
002001.SZ	新和成	1.57	医药	连续重仓7期	-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600436.SH	片仔癀	1.54	医药	连续重仓7期	15.01	3.57	34.66	4.33	-32.93	11.85	5.85	4.75
002821.SZ	凯莱英	1.17	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
300015.SZ	爱尔眼科	1.08	医药	连续重仓7期	-0.35	3.57	22.85	3.34	-28.42	24.38	9.99	4.64
002252.SZ	上海莱士	1.07	医药	连续重仓5期	9.91	3.57	21.57	0.89	-39.05
002422.SZ	科伦药业	1.03	医药	连续重仓3期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
300142.SZ	沃森生物	0.98	医药		-2.23	3.57	72.7	2.88	1178.9
688506.SH	百利天恒	0.85	医药	连续重仓3期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
603233.SH	大参林	0.81	医药	连续重仓3期	23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
688578.SH	艾力斯	0.79	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
301087.SZ	可孚医疗	0.76	医药		15.1	3.57	29.03	2.1	38.18	18.95	18.89	13.23
603127.SH	昭衍新药	0.74	医药		18.66	3.57	57.85	3.38	223.03	-45.34	-21.76	19.6
688114.SH	华大智造	0.66	医药		22.4	3.57		3.0	47.96	48.8	13.45	8.78
000423.SZ	东阿阿胶	0.64	医药		6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
600763.SH	通策医疗	0.62	医药		-0.83	3.57	30.01	3.43	19.91	-2.14	6.52	5.32

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.8	7.23
交易收益		-0.53
医药	75.06	7.96	10.61	8.34
机械	2.55	-0.21	-8.37	-19.0
基础化工	1.32	-0.05	-4.0	-18.2
银行	1.21	0.23	19.19	16.76
电子	1.15	-0.21	-18.15	-35.72
电力及公用事业	1.04	0.05	4.52	2.94
建材	1.03	0.14	13.79	-25.34
食品饮料	0.98	0.05	5.09	6.18
电力设备及新能源	0.89	-0.12	-13.16	-21.5
交通运输	0.71	0.11	15.72	9.37
非银行金融	0.53	-0.03	-6.22	-2.06
有色金属	0.48	-0.11	-22.19	-8.41
家电	0.42	-0.09	-20.13	1.47
轻工制造	0.37	-0.06	-14.79	-1.11
建筑	0.35	0.0	0.05	-0.95
计算机	0.27	0.02	6.72	-13.46
汽车	0.27	-0.02	-5.91	-5.86
煤炭	0.26	0.03	9.87	18.67
国防军工	0.24	-0.03	-11.98	-18.84
石油石化	0.22	0.06	25.59	14.36
纺织服装	0.18	-0.05	-27.45	3.31
房地产	0.13	0.04	27.77	6.18
通信	0.06	0.04	62.91	-33.35
商贸零售	0.02	0.01	28.04	8.23
传媒	0.02	0.0	14.68	3.34
农林牧渔	0.02	0.0	5.45	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化