汇添富优选价值混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021198.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：邵蕴奇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.64%（74.31%）	-6.78%（74.31%）	-19.03%（80.78%）	20.25%（66.47%）	-0.33（69.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.24%（37.45%）	-27.74%（37.45%）	-2.14%（67.06%）	20.88%（65.10%）	-1.33（25.89%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.71%（33.92%）	-65.45%（33.92%）	-9.69%（49.41%）	19.91%（68.43%）	-3.29（4.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.60%（47.06%）	-32.90%（47.06%）	-15.75%（57.45%）	17.85%（67.84%）	-1.84（26.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.41%（47.25%）	-33.54%（47.25%）	-19.03%（66.67%）	20.68%（66.08%）	-1.62（20.20%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.74%（84.90%）	-1.74%（84.90%）	-19.03%（81.96%）	19.45%（67.06%）	-0.09（84.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.56%（77.38%）	11.16%（77.38%）	-19.03%（84.12%）	17.00%（80.39%）	0.66（87.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-19.03%（90.00%）	16.79%（85.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-3.34%（99.12%）	6.68%（98.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.67%（63.94%）	30.67%（63.94%）	-12.14%（68.04%）	15.10%（82.94%）	2.03（89.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	5.54	9.14	7.85	7.94
香港银行	4.69	6.54	5.25	2.01
香港能源	5.21	5.18	5.79	4.86
香港地产	3.32	3.3	7.66	6.78
白色家电	2.99	2.03	5.18	3.04
香港互联网	5.93	5.0	0.69	2.1
电网设备	4.37	5.57	4.68	5.16
全国性银行	2.77	2.04	2.28	0.0
香港电子	2.31	2.31	2.13	6.09
香港公用	5.14	2.1	3.03	0.0
香港非银	3.47	5.09	3.43	4.0
香港电信	5.02	2.08	0.0	0.0
区域性银行	2.55	3.11	4.53	4.89
电力燃气	1.75	0.0	2.1	2.04
电池环节	2.34	2.07	3.23	2.04

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1888.HK	建滔积层板	3.82	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
1109.HK	华润置地	3.78	香港金地	连续重仓2期	-0.91	8.95	7.6	0.67
002484.SZ	江海股份	3.46	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
601899.SH	紫金矿业	3.37	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000333.SZ	美的集团	3.04	家电	连续重仓2期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
1209.HK	华润万象生活	3.0	香港金地	连续重仓7期	8.98	8.95	19.05	4.89
600919.SH	江苏银行	2.94	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
0883.HK	中国海洋石油	2.91	香港周期	连续重仓7期	18.08	7.48	6.9	1.09
000657.SZ	中钨高新	2.49	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
6869.HK	长飞光纤光缆	2.4	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
001389.SZ	广合科技	2.31	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
002371.SZ	北方华创	2.3	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0981.HK	中芯国际	2.27	香港科技	连续重仓2期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300308.SZ	中际旭创	2.2	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688627.SH	精智达	2.17	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
002851.SZ	麦格米特	2.14	电力设备及新能源		-44.19	-28.69	634.94	10.84	-24.02	187.16	94.03	57.58
002384.SZ	东山精密	2.1	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
0700.HK	腾讯控股	2.1	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06
600030.SH	中信证券	2.09	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600499.SH	科达制造	2.07	机械	连续重仓5期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.4	-6.06
交易收益		0.73
香港金地	12.78	1.17	9.14	11.72
香港科技	10.6	-3.57	-33.69	-19.21
电子	10.17	-4.37	-42.91	-35.72
有色金属	7.94	-0.7	-8.85	-8.41
电力设备及新能源	7.2	-1.07	-14.87	-21.5
机械	6.33	-1.19	-18.74	-19.0
香港周期	5.94	1.66	28.0	14.99
银行	4.89	0.9	18.44	16.76
非银行金融	4.13	0.05	1.26	-2.06
香港消费	4.08	0.81	19.98	3.32
基础化工	3.12	-1.08	-34.53	-18.2
家电	3.04	0.28	9.18	1.47
通信	2.2	-0.86	-38.95	-33.35
电力及公用事业	2.04	0.49	24.06	2.94
交通运输	0.99	0.2	20.37	9.37
建材	0.94	0.48	50.77	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化