中欧价值精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021181.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：张学明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.92%（71.84%）	-3.52%（71.84%）	-15.55%（81.96%）	17.88%（78.16%）	-0.20（68.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.12%（74.05%）	-25.34%（74.05%）	-3.48%（72.78%）	21.49%（74.68%）	-1.18（69.62%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.19%（74.68%）	-46.30%（74.68%）	-8.19%（74.05%）	19.61%（74.37%）	-2.36（31.65%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.38%（73.73%）	-12.71%（73.73%）	-10.26%（81.01%）	16.16%（77.85%）	-0.79（70.25%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.66%（78.52%）	-18.46%（78.52%）	-11.82%（87.34%）	17.82%（78.80%）	-1.04（70.13%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.42%（63.91%）	-3.42%（63.91%）	-15.55%（81.96%）	17.19%（78.48%）	-0.20（60.15%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.57%（59.91%）	10.71%（59.91%）	-15.55%（83.23%）	16.47%（77.53%）	0.65（73.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.55%（86.39%）	17.16%（78.48%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.09%（87.88%）	19.27%（75.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.26%（39.39%）	25.26%（39.39%）	-9.63%（63.54%）	15.06%（61.73%）	1.68（54.11%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.29	4.55	3.82	1.48
铁路公路	4.22	2.16	2.29	2.62
农化工	6.05	0.43	0.32	3.79
电网设备	1.69	1.49	1.61	0.0
电池环节	4.08	1.15	4.87	6.78
养殖业	1.92	1.17	1.08	2.9
建筑	4.76	0.97	1.79	0.0
环保综合	4.08	2.67	2.33	4.74
底盘轮胎及装饰	0.99	4.51	3.9	5.72
电力燃气	3.89	8.06	0.62	0.7
出版电视	5.21	3.72	1.92	2.44
化学原料	1.34	3.83	1.35	3.01
普钢	2.3	4.43	6.01	2.39
水泥	1.74	0.01	0.01	1.76
消费电子	0.1	5.01	4.46	1.17

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600320.SH	振华重工	2.67	机械		2.94	-22.85	25.46	1.36	55.75	25.19	18.72	13.31
000703.SZ	恒逸石化	2.66	石油石化		-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
600623.SH	华谊集团	2.49	基础化工		2.8	-26.22	29.47	0.76	-39.27	73.93	3.18	3.66
603288.SH	海天味业	2.21	食品饮料	连续重仓2期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
600037.SH	歌华有线	2.17	传媒		11.16	1.28	129.2	0.69	847.48	90.18	30.82	27.53
000810.SZ	创维数字	2.14	通信	连续重仓2期	-24.38	-42.7	59.2	2.35	135.27
000709.SZ	河钢股份	2.12	钢铁		4.04	-5.9	18.35	0.39	16.72	67.41	20.2
002493.SZ	荣盛石化	1.92	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
601500.SH	通用股份	1.75	基础化工		0.55	-26.22	25.75	0.95	81.49	66.46	32.44	19.38
600971.SH	恒源煤电	1.74	煤炭		12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
601069.SH	西部黄金	1.73	有色金属		7.99	-16.73	20.9	3.92	132.15	99.66	54.33	34.88
000049.SZ	德赛电池	1.66	电子		-10.7	-41.11	27.78	1.34	-0.73
000589.SZ	贵州轮胎	1.59	基础化工	连续重仓3期	1.48	-26.22	8.6	0.7	66.91	6.47	18.23	9.0
002079.SZ	苏州固锝	1.57	电子		-45.97	-41.11	112.3	3.36	0.27
600874.SH	创业环保	1.46	电力及公用事业		5.1	-1.23	9.52	0.8	2.29	5.08	3.14	1.73
603507.SH	振江股份	1.42	电力设备及新能源		-11.76	-28.69	30.03	2.33	248.65	98.62	93.59	46.5
301371.SZ	敷尔佳	1.38	基础化工		-21.31	-26.22	26.37	2.48	-16.6	5.92	6.09	4.65
000552.SZ	甘肃能化	1.35	煤炭		4.46	12.92		0.73	14.77	270.31	93.41	53.37
002111.SZ	威海广泰	1.32	国防军工	连续重仓3期	-3.33	-18.55	29.13	1.55	304.52	153.21	51.18	37.54
002376.SZ	新北洋	1.3	计算机		35.65	-14.55	58.41	1.28	33.32

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.91	5.58
交易收益		3.25
基础化工	17.13	-0.09	-0.5	-18.2
机械	7.47	-0.51	-6.85	-19.0
电子	7.38	-1.53	-20.73	-35.72
计算机	5.82	0.16	2.69	-13.46
电力及公用事业	5.44	0.2	3.74	2.94
石油石化	5.21	1.4	26.86	14.36
煤炭	4.61	0.98	21.26	18.67
通信	4.4	-0.85	-19.43	-33.35
有色金属	3.8	0.39	10.35	-8.41
电力设备及新能源	3.36	0.18	5.3	-21.5
交通运输	2.84	0.27	9.39	9.37
国防军工	2.8	-0.08	-2.8	-18.84
农林牧渔	2.79	0.29	10.27	15.44
轻工制造	2.75	-0.28	-10.23	-1.11
汽车	2.69	0.25	9.27	-5.86
食品饮料	2.66	0.06	2.26	6.18
医药	2.52	0.22	8.81	8.34
传媒	2.44	0.64	26.24	3.34
钢铁	2.39	0.14	6.03	-1.44
建材	1.88	0.44	23.48	-25.34
纺织服装	0.47	0.04	9.54	3.31
商贸零售	0.06	0.01	11.87	8.23
房地产	0.03	0.0	16.96	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化