银华甄选价值成长混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	11.49%（93.62%）	14.05%（93.62%）	-18.72%（82.98%）	27.46%（53.90%）	0.51（92.20%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.59%（36.17%）	-34.10%（36.17%）	-2.76%（56.74%）	17.64%（67.38%）	-1.93（17.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.23%（22.70%）	-71.60%（22.70%）	-11.43%（43.97%）	26.31%（38.30%）	-2.72（16.31%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.40%（39.01%）	-35.21%（39.01%）	-18.72%（43.97%）	24.80%（45.39%）	-1.42（32.62%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.66%（74.47%）	-22.04%（74.47%）	-18.72%（70.21%）	27.54%（47.52%）	-0.80（78.72%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	10.33%（89.36%）	10.33%（89.36%）	-18.72%（82.98%）	25.79%（59.57%）	0.40（85.11%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	56.62%（91.85%）	25.15%（91.85%）	-18.72%（85.11%）	24.26%（49.65%）	1.04（91.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-18.72%（89.36%）	24.00%（49.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.91%（91.24%）	19.71%（63.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.69%（54.01%）	47.69%（54.01%）	-13.10%（41.13%）	22.44%（34.75%）	2.13（48.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	48.57	0.0	13.3	10.29
石油开采炼化	0.0	25.35	27.23	19.66
动力煤	0.0	29.6	16.58	15.01
炼焦煤	4.55	16.25	0.0	0.0
农化工	0.0	0.01	3.52	10.24
香港有色	14.43	0.0	0.0	6.66
香港能源	0.44	6.08	10.31	8.73
能源设备服务	4.51	1.02	3.14	0.0
香港互联网	0.0	0.0	4.52	0.0
香港公用	0.03	0.38	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	4.51	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	2.69	0.0	3.78	3.95
贵金属	2.52	0.0	0.0	6.21

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600938.SH	中国海油	8.01	石油石化	连续重仓3期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601233.SH	桐昆股份	6.58	石油石化	连续重仓3期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
002539.SZ	云图控股	5.25	基础化工		-0.88	-26.22	15.59	1.44	18.88	30.09	17.87	10.94
601001.SH	晋控煤业	5.22	煤炭	连续重仓3期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
600989.SH	宝丰能源	5.08	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
600256.SH	广汇能源	5.06	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
600426.SH	华鲁恒升	4.98	基础化工		6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
600188.SH	兖矿能源	4.93	煤炭	连续重仓3期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
601898.SH	中煤能源	4.86	煤炭	连续重仓3期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
603993.SH	洛阳钼业	4.77	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
002379.SZ	宏桥控股	4.66	有色金属	连续重仓2期	-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
1208.HK	五矿资源	4.5	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89
000975.SZ	山金国际	4.35	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
3668.HK	兖煤澳大利亚	4.33	香港周期	连续重仓2期	12.65	7.48	17.05	0.83
1171.HK	兖矿能源	3.94	香港周期	连续重仓3期	-5.11	7.48	10.1	1.4
600660.SH	福耀玻璃	3.41	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
1258.HK	中国有色矿业	2.17	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
603010.SH	万盛股份	2.0	基础化工		-39.35	-26.22		4.18	-1906.79	1590.23	84.01	53.35
600309.SH	万华化学	1.95	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600988.SH	赤峰黄金	1.85	有色金属		52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.02	12.15
交易收益		-2.29
石油石化	19.66	4.97	25.3	14.36
基础化工	19.26	1.1	5.73	-18.2
有色金属	16.5	3.48	21.07	-8.41
香港周期	15.41	2.84	18.43	14.99
煤炭	15.01	2.11	14.08	18.67
汽车	3.61	0.26	7.33	-5.86
机械	1.57	-0.33	-20.79	-19.0