易方达高股息量化选股股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：021049.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：明朗

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.26%（77.26%）	-1.52%（77.26%）	-11.33%（95.57%）	14.41%（88.29%）	-0.11（75.81%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.07%（81.01%）	31.94%（81.01%）	-0.90%（88.92%）	10.18%（87.03%）	3.14（83.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.12%（80.06%）	-30.89%（80.06%）	-6.26%（80.38%）	15.40%（83.23%）	-2.01（62.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.94%（75.00%）	-11.12%（75.00%）	-9.72%（82.91%）	12.46%（84.81%）	-0.89（67.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.45%（79.53%）	-16.24%（79.53%）	-11.12%（91.77%）	14.65%（86.71%）	-1.11（64.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.27%（70.68%）	-2.27%（70.68%）	-11.33%（95.57%）	13.77%（86.71%）	-0.16（65.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-11.33%（96.20%）	12.41%（91.77%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-11.33%（96.84%）	12.41%（93.67%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-5.32%（92.06%）	9.33%（94.22%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	6.05	11.12	8.55	5.88
香港银行	5.25	10.66	5.13	4.55
动力煤	0.0	9.62	6.49	5.71
香港地产	5.77	5.52	2.63	1.43
香港非银	1.16	4.1	3.06	3.06
工业金属	4.13	2.05	2.33	2.72
香港互联网	2.51	1.68	2.73	3.49
香港能源	3.19	2.46	0.55	3.87
炼焦煤	3.94	1.63	2.05	1.9
保险	2.1	0.0	3.56	3.69
白色家电	1.23	4.49	1.63	0.99
石油开采炼化	0.0	2.38	2.1	3.84
养殖业	0.42	0.57	3.59	3.29
全国性银行	2.03	0.0	2.06	3.61
食品	0.0	3.82	3.23	0.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601318.SH	中国平安	2.37	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
3328.HK	交通银行	2.31	香港金地	连续重仓3期	24.37	8.95	5.51	0.47
002714.SZ	牧原股份	2.11	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
600256.SH	广汇能源	2.1	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
0700.HK	腾讯控股	1.99	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601699.SH	潞安环能	1.9	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
601225.SH	陕西煤业	1.69	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601088.SH	中国神华	1.68	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
1171.HK	兖矿能源	1.54	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
9988.HK	阿里巴巴-W	1.5	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
300406.SZ	九强生物	1.34	医药		10.66	3.57	30.2	1.92	-50.83	40.45	8.99	5.12
2611.HK	国泰海通	1.25	香港金地	连续重仓3期	-7.45	8.95	10.57	0.74
600015.SH	华夏银行	1.2	银行		1.78	16.96	3.75	0.32	-5.96	-3.12	0.82	1.71
000915.SZ	华特达因	1.19	医药		-8.1	3.57	14.32	2.23	-19.22	28.21	4.95	3.19
3908.HK	中金公司	1.13	香港金地		-13.19	8.95	8.0	0.92
1963.HK	重庆银行	1.13	香港金地	连续重仓4期	11.36	8.95	4.06	0.44
601857.SH	中国石油	1.1	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
688411.SH		1.09	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
601899.SH	紫金矿业	1.05	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688510.SH	航亚科技	1.04	国防军工		-14.95	-18.55	67.99	5.26	-23.65	49.41	21.87	16.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.79	6.36
交易收益		-1.41
银行	9.49	1.52	16.03	16.76
香港金地	9.04	1.11	12.32	11.72
煤炭	7.61	1.58	20.81	18.67
非银行金融	5.21	0.28	5.43	-2.06
汽车	4.76	-0.1	-2.11	-5.86
石油石化	4.24	1.48	34.95	14.36
机械	4.22	-0.1	-2.27	-19.0
香港周期	4.11	0.7	17.06	14.99
医药	4.1	0.16	3.87	8.34
香港科技	3.8	0.27	7.02	-19.21
电子	3.58	-1.49	-41.54	-35.72
农林牧渔	2.85	0.56	19.73	15.44
电力设备及新能源	2.84	-0.63	-22.16	-21.5
有色金属	2.72	0.38	13.95	-8.41
交通运输	2.62	0.2	7.81	9.37
基础化工	2.59	-0.43	-16.5	-18.2
纺织服装	2.46	0.38	15.55	3.31
国防军工	2.42	-0.14	-5.61	-18.84
钢铁	2.29	0.32	14.2	-1.44
计算机	2.18	0.28	12.97	-13.46
家电	1.71	0.29	17.22	1.47
商贸零售	1.55	0.18	11.75	8.23
轻工制造	1.22	-0.04	-3.63	-1.11
食品饮料	1.11	0.13	11.61	6.18
电力及公用事业	1.03	0.24	23.75	2.94
建筑	0.87	0.07	7.61	-0.95
香港制造	0.72	0.17	22.85	-10.27
房地产	0.6	0.12	20.93	6.18
香港医药	0.48	0.14	28.19	12.97
香港消费	0.23	0.1	42.24	3.32
传媒	0.15	0.01	9.85	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化