中欧景气精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020876.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：张学明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.19%（7.58%）	-28.46%（7.58%）	-40.41%（6.96%）	31.71%（10.76%）	-0.90（10.83%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.58%（3.16%）	-94.54%（3.16%）	-13.73%（4.43%）	67.77%（3.16%）	-1.40（57.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.06%（1.90%）	-93.66%（1.90%）	-23.84%（2.53%）	49.65%（3.48%）	-1.89（67.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.50%（5.06%）	-61.57%（5.06%）	-31.64%（5.70%）	36.86%（5.06%）	-1.67（25.95%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.51%（5.03%）	-55.94%（5.03%）	-40.41%（5.70%）	36.09%（9.49%）	-1.55（18.12%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.98%（7.52%）	-24.98%（7.52%）	-40.41%（6.96%）	29.73%（10.76%）	-0.84（9.77%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.18%（51.35%）	9.63%（51.35%）	-40.41%（7.28%）	26.48%（16.77%）	0.36（35.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-40.41%（7.91%）	25.46%（26.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.91%（86.58%）	21.52%（61.04%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	49.87%（90.04%）	49.87%（90.04%）	-13.53%（29.24%）	21.79%（14.44%）	2.29（89.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.71	4.19	3.99	9.71
电池环节	4.77	2.7	4.77	8.67
光通信	5.29	0.0	0.0	4.68
工业金属	2.37	3.34	6.99	7.89
养殖业	0.31	0.0	1.78	0.6
汽车智能化	1.81	5.47	3.92	1.37
通用设备	3.58	1.49	1.5	4.63
商贸	5.86	2.27	7.57	1.34
食品	2.85	0.89	0.0	4.67
创新药	3.02	5.46	0.35	0.26
风电	4.34	5.2	2.8	0.95
家居&服饰	1.11	2.24	2.26	0.14
PCB	1.02	3.49	1.21	1.18
农化工	0.0	2.93	5.0	1.48
自动化设备	1.12	4.28	4.22	0.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	2.88	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603986.SH	兆易创新	2.82	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688256.SH	寒武纪	2.12	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688498.SH	源杰科技	2.06	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688059.SH	华锐精密	2.0	机械		-43.75	-22.85	60.04	9.2	181.4	132.17	30.97	28.19
301358.SZ	湖南裕能	1.92	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
600150.SH	中国船舶	1.85	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
300438.SZ	鹏辉能源	1.81	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300769.SZ	德方纳米	1.71	基础化工		-47.55	-26.22		3.57	102.08	74.99	10.97	5.37
688536.SH	思瑞浦	1.69	电子	连续重仓5期	-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
002838.SZ	道恩股份	1.65	基础化工		-34.99	-26.22	55.55	3.94	116.1	99.32	45.55	21.22
600233.SH	圆通速递	1.58	交通运输		10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
603317.SH	天味食品	1.49	食品饮料		-4.84	7.5	18.59	3.32	33.93	-7.86	8.84	5.44
688700.SH	东威科技	1.48	机械		-49.49	-22.85	179.95	14.21	216.52	243.82	119.71	76.2
001339.SZ	智微智能	1.47	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
300054.SZ	鼎龙股份	1.47	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
002493.SZ	荣盛石化	1.44	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
002466.SZ	天齐锂业	1.4	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
002738.SZ	中矿资源	1.39	有色金属		-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
601233.SH	桐昆股份	1.39	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.15	-19.55
交易收益		-0.77
电子	18.61	-6.4	-34.38	-35.72
基础化工	14.19	-3.79	-26.74	-18.2
有色金属	13.01	-1.26	-9.71	-8.41
机械	10.09	-3.19	-31.61	-19.0
电力设备及新能源	5.57	-1.91	-34.35	-21.5
通信	5.14	-2.11	-40.98	-33.35
石油石化	4.33	0.6	13.83	14.36
食品饮料	3.56	-0.14	-3.81	6.18
交通运输	2.18	0.41	18.59	9.37
计算机	1.68	-0.56	-33.53	-13.46
医药	1.52	0.4	26.38	8.34
农林牧渔	1.36	-0.1	-7.14	15.44
汽车	1.31	-0.34	-26.08	-5.86
钢铁	1.01	-0.26	-26.18	-1.44
商贸零售	0.97	0.09	9.31	8.23
电力及公用事业	0.91	-0.12	-12.9	2.94
非银行金融	0.9	-0.01	-1.47	-2.06
传媒	0.78	-0.16	-20.75	3.34
煤炭	0.77	0.18	23.56	18.67
轻工制造	0.53	-0.07	-12.93	-1.11
建筑	0.37	0.0	1.16	-0.95
建材	0.21	-0.06	-27.85	-25.34
纺织服装	0.14	0.03	23.88	3.31
国防军工	0.0	-0.0	-42.59	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化