联博智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020842.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：朱良

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.77%（42.24%）	-9.32%（42.24%）	-19.33%（67.41%）	20.41%（70.57%）	-0.46（37.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.14%（73.73%）	-25.84%（73.73%）	-2.60%（80.06%）	19.23%（79.11%）	-1.34（59.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.21%（58.23%）	-63.19%（58.23%）	-9.56%（66.77%）	17.84%（78.80%）	-3.54（1.90%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.75%（33.23%）	-38.98%（33.23%）	-16.54%（53.48%）	16.38%（76.58%）	-2.38（1.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.12%（67.45%）	-26.34%（67.45%）	-19.33%（64.56%）	22.01%（67.09%）	-1.20（56.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.41%（42.48%）	-7.41%（42.48%）	-19.33%（67.41%）	19.38%（69.94%）	-0.38（37.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.07%（36.04%）	7.27%（36.04%）	-19.33%（68.67%）	17.80%（72.78%）	0.41（39.19%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-19.33%（75.32%）	18.98%（70.89%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-12.91%（75.32%）	21.50%（61.90%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.43%（35.93%）	24.43%（35.93%）	-10.47%（54.51%）	15.42%（58.84%）	1.58（45.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	6.53	9.92	11.23	4.79
券商	6.5	5.11	4.75	4.4
区域性银行	4.36	7.86	9.04	6.75
电池环节	4.46	4.73	6.18	5.23
全国性银行	3.49	1.07	1.05	2.65
创新药	4.64	2.99	2.14	4.99
游戏影视	6.5	4.5	0.0	0.0
白酒	4.26	2.0	2.16	1.44
保险	1.3	3.15	3.09	0.34
光通信	0.0	1.99	4.92	9.99
白色家电	1.87	2.75	3.19	1.64
PCB	3.85	4.49	0.0	5.34
铁路公路	0.38	1.13	1.44	1.7
中药	3.84	1.16	1.37	1.02
消费电子	1.88	2.21	2.62	0.43

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	5.87	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	4.06	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600584.SH	长电科技	3.61	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
603259.SH	药明康德	3.35	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002142.SZ	宁波银行	2.9	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
000776.SZ	广发证券	2.77	非银行金融	连续重仓7期	-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
600183.SH	生益科技	2.76	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
603986.SH	兆易创新	2.68	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002156.SZ	通富微电	2.68	电子	连续重仓3期	-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
300502.SZ	新易盛	2.33	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300408.SZ	三环集团	2.19	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601998.SH	中信银行	1.99	银行	连续重仓5期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
601869.SH	长飞光纤	1.79	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
600919.SH	江苏银行	1.74	银行	连续重仓9期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
001872.SZ	招商港口	1.7	交通运输		26.48	4.96	10.36	0.74	3.69	2.62	3.08	1.94
688008.SH	澜起科技	1.66	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
000333.SZ	美的集团	1.64	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
601688.SH	华泰证券	1.63	非银行金融	连续重仓9期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
600352.SH	浙江龙盛	1.61	基础化工	连续重仓3期	-5.29	-26.22	20.0	1.2	-7.33	54.67	7.99	2.3
600522.SH	中天科技	1.59	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.6	-9.62
交易收益		-0.83
电子	22.63	-7.49	-33.08	-35.72
通信	11.59	-4.51	-38.94	-33.35
医药	9.66	1.71	17.68	8.34
银行	9.4	2.02	21.53	16.76
电力设备及新能源	6.07	-1.22	-20.13	-21.5
有色金属	4.79	0.88	18.32	-8.41
非银行金融	4.74	-0.5	-10.59	-2.06
汽车	3.88	-0.07	-1.78	-5.86
机械	2.54	-0.2	-7.72	-19.0
食品饮料	2.43	0.16	6.74	6.18
基础化工	2.25	0.12	5.35	-18.2
计算机	1.82	-0.78	-43.03	-13.46
交通运输	1.7	0.54	31.61	9.37
家电	1.64	0.15	9.18	1.47
电力及公用事业	1.04	0.02	1.84	2.94
建材	1.03	0.12	11.47	-25.34
农林牧渔	0.77	0.04	4.68	15.44
纺织服装	0.73	0.11	14.39	3.31
石油石化	0.37	0.02	6.6	14.36
传媒	0.29	0.07	24.56	3.34
商贸零售	0.23	0.02	10.66	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化