湘财红利量化选股混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020816.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：包佳敏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.07%（40.79%）	-10.86%（40.79%）	-15.82%（80.70%）	12.28%（98.42%）	-0.88（11.91%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.31%（95.25%）	133.09%（95.25%）	-0.39%（98.10%）	6.41%（97.15%）	20.76（99.05%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.82%（95.57%）	23.38%（95.57%）	-2.82%（96.84%）	9.91%（96.20%）	2.36（95.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.59%（89.56%）	2.36%（89.56%）	-3.12%（99.37%）	8.27%（99.05%）	0.29（91.46%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.01%（77.52%）	-19.09%（77.52%）	-13.18%（83.54%）	13.17%（93.99%）	-1.45（26.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.97%（37.22%）	-8.97%（37.22%）	-15.82%（80.70%）	11.72%（98.42%）	-0.77（12.03%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.47%（9.46%）	0.73%（9.46%）	-15.82%（81.96%）	12.03%（95.25%）	0.06（9.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.82%（85.13%）	13.85%（89.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-12.91%（74.46%）	17.90%（84.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.99%（15.15%）	12.99%（15.15%）	-8.10%（76.90%）	11.37%（87.73%）	1.14（19.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.2	4.34	6.07	3.8
铁路公路	1.62	4.65	6.83	7.3
电力燃气	8.63	3.37	3.42	2.41
动力煤	3.76	3.79	3.2	3.96
通用设备	12.77	4.18	1.89	3.36
区域性银行	4.22	4.29	6.15	0.0
工业金属	7.36	5.32	4.14	3.26
建筑	2.92	4.24	2.11	1.38
券商	1.17	1.14	1.58	7.45
保险	1.49	2.8	3.87	3.67
家居&服饰	3.68	1.91	1.65	2.98
农化工	2.13	1.2	1.04	2.74
底盘轮胎及装饰	4.53	2.31	2.69	0.0
炼焦煤	0.0	1.89	1.91	2.15
普钢	0.0	0.0	0.0	1.99

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601872.SH	招商轮船	1.62	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
300562.SZ	乐心股份	1.59	医药		-2.8	3.57	32.41	2.86	44.97
600036.SH	招商银行	1.58	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600030.SH	中信证券	1.57	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
000708.SZ	中信特钢	1.54	钢铁		-2.29	-5.9	10.52	1.5	17.73	4.87	5.58	2.99
601628.SH	中国人寿	1.52	非银行金融		0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
002714.SZ	牧原股份	1.51	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
601881.SH	中国银河	1.5	非银行金融		-5.89	-4.53	10.72	1.13	14.0	25.39	5.74	5.2
601198.SH	东兴证券	1.48	非银行金融		-3.27	-4.53	21.17	1.43	29.13
601336.SH	新华保险	1.46	非银行金融	连续重仓3期	-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
601236.SH	红塔证券	1.45	非银行金融		2.07	-4.53	28.74	1.3	6.88
002939.SZ	长城证券	1.45	非银行金融		-9.84	-4.53	14.21	1.03	5.27	14.68	4.41	3.54
300453.SZ	三鑫医疗	1.42	医药		3.79	3.57	16.88	3.31	19.33	11.11	14.57	9.41
002609.SZ	捷顺科技	1.4	计算机		6.96	-14.55	76.8	2.09	16.25	110.25	28.24	27.17
601288.SH	农业银行	1.39	银行	连续重仓2期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601117.SH	中国化学	1.38	建筑		-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
600760.SH	中航沈飞	1.36	国防军工		15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
688334.SH	西高院	1.35	机械		4.31	-22.85	22.78	1.97	4.13	9.31	8.42	6.38
000088.SZ	盐田港	1.34	交通运输		8.56	4.96	14.42	1.19	8.43
000099.SZ	中信海直	1.34	交通运输		-9.96	4.96	36.37	2.05	-13.46	7.92	11.74	5.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.6	-0.35
交易收益		-9.09
非银行金融	11.12	-0.19	-1.71	-2.06
医药	8.91	0.98	11.03	8.34
交通运输	8.64	1.37	15.88	9.37
煤炭	6.12	1.41	23.0	18.67
基础化工	4.29	0.04	1.01	-18.2
机械	4.22	0.1	2.39	-19.0
银行	3.8	0.66	17.32	16.76
纺织服装	3.73	0.69	18.42	3.31
钢铁	3.53	0.27	7.55	-1.44
传媒	3.46	0.24	7.03	3.34
食品饮料	3.42	0.1	2.89	6.18
有色金属	3.26	0.62	19.05	-8.41
电力及公用事业	3.12	0.07	2.17	2.94
建材	2.74	0.54	19.58	-25.34
石油石化	2.37	0.83	34.82	14.36
家电	2.16	0.18	8.19	1.47
农林牧渔	2.12	0.39	18.63	15.44
汽车	1.92	0.07	3.72	-5.86
计算机	1.4	0.07	4.99	-13.46
建筑	1.38	0.0	0.05	-0.95
国防军工	1.36	0.07	5.4	-18.84
商贸零售	0.76	0.14	18.83	8.23
轻工制造	0.76	0.09	12.46	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化