易方达红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020801.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：包正钰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.94%（61.43%）	-1.13%（61.43%）	-11.05%（88.86%）	13.42%（83.43%）	-0.08（60.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.67%（75.14%）	155.33%（75.14%）	-0.39%（91.14%）	7.40%（88.00%）	21.00（88.12%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.30%（58.57%）	3.58%（58.57%）	-4.46%（53.14%）	12.08%（71.43%）	0.30（58.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.15%（76.57%）	4.61%（76.57%）	-7.66%（61.14%）	10.88%（73.43%）	0.42（77.87%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.73%（62.86%）	-9.28%（62.86%）	-9.42%（86.57%）	14.20%（71.43%）	-0.65（62.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.35%（39.14%）	-4.35%（39.14%）	-11.09%（89.43%）	12.83%（83.43%）	-0.34（35.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.36%（59.17%）	7.41%（59.17%）	-11.09%（92.00%）	13.31%（78.29%）	0.56（65.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-11.09%（98.00%）	14.72%（77.14%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.15%（89.80%）	19.71%（46.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.04%（39.94%）	14.04%（39.94%）	-8.32%（64.86%）	13.07%（56.57%）	1.07（39.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.68	15.67	5.96	3.78
区域性银行	5.98	9.34	7.78	5.41
铁路公路	7.92	6.53	6.19	6.27
全国性银行	0.51	6.3	4.41	6.72
水泥	4.26	3.71	2.56	3.01
动力煤	1.56	3.85	3.81	4.26
炼焦煤	2.63	1.97	3.22	4.0
白酒	3.22	3.22	1.61	0.92
工业金属	1.94	1.12	0.9	2.89
石油开采炼化	2.15	3.77	2.84	4.77
香港能源	3.31	2.36	2.93	0.85
家居&服饰	0.99	1.78	4.92	2.44
白色家电	2.87	2.19	0.86	1.42
香港建筑建材	0.09	0.0	0.0	0.0
教育营销	2.54	2.16	0.56	0.07

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	3.78	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2513.HK	智谱	3.35	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
603259.SH	药明康德	3.29	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601919.SH	中远海控	1.65	交通运输	连续重仓3期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
600938.SH	中国海油	1.35	石油石化	连续重仓5期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
603565.SH	中谷物流	1.25	交通运输	连续重仓7期	15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
002233.SZ	塔牌集团	1.19	建材	连续重仓8期	10.34	-31.46	13.28	0.7	-44.04	8.42	2.9	1.93
601699.SH	潞安环能	1.18	煤炭	连续重仓2期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000672.SZ	上峰材料	1.09	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
601168.SH	西部矿业	1.07	有色金属	连续重仓7期	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
600546.SH	山煤国际	1.04	煤炭	连续重仓3期	14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601225.SH	陕西煤业	1.01	煤炭	连续重仓8期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600256.SH	广汇能源	0.99	石油石化	连续重仓2期	36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
600985.SH	淮北矿业	0.95	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
600177.SH	雅戈尔	0.89	纺织服装	连续重仓2期	10.36	-1.91	13.57	0.84	9.08	0.56	7.37	4.09
601666.SH	平煤股份	0.86	煤炭	连续重仓2期	9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
0883.HK	中国海洋石油	0.85	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
601939.SH	建设银行	0.85	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
002601.SZ	龙佰集团	0.85	基础化工		-12.32	-26.22	52.71	1.72	-61.63	52.9	21.07	10.46
600295.SH	鄂尔多斯	0.83	钢铁	连续重仓2期	32.0	-5.9	11.72	1.46	52.56	0.72	7.36	2.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.21	0.17
交易收益		-0.43
银行	12.13	1.83	15.12	16.76
煤炭	8.26	1.71	20.75	18.67
交通运输	7.56	1.08	14.32	9.37
香港科技	7.13	-2.37	-33.27	-19.21
基础化工	6.8	-1.48	-21.79	-18.2
石油石化	5.26	1.1	20.96	14.36
机械	4.52	-0.93	-20.59	-19.0
医药	4.39	1.0	22.72	8.34
建材	4.27	-0.31	-7.29	-25.34
电子	3.74	-1.17	-31.31	-35.72
有色金属	3.2	0.02	0.67	-8.41
食品饮料	3.13	0.26	8.3	6.18
电力设备及新能源	2.86	-0.74	-25.84	-21.5
纺织服装	2.31	0.36	15.64	3.31
电力及公用事业	1.96	0.0	0.2	2.94
计算机	1.66	-0.33	-20.14	-13.46
家电	1.63	0.11	6.72	1.47
国防军工	1.62	-0.54	-33.41	-18.84
商贸零售	1.53	0.04	2.45	8.23
传媒	1.37	0.19	14.03	3.34
钢铁	1.32	0.21	16.17	-1.44
汽车	1.23	0.02	1.45	-5.86
香港周期	0.85	0.19	22.06	14.99
非银行金融	0.83	0.14	17.12	-2.06
建筑	0.82	0.17	20.24	-0.95
农林牧渔	0.63	0.12	18.83	15.44
通信	0.51	-0.19	-36.65	-33.35
房地产	0.45	0.01	3.14	6.18
轻工制造	0.16	0.08	53.74	-1.11
消费者服务	0.07	0.0	5.8	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化