中信保诚国企红利量化选股股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020768.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：黄稚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.93%（88.09%）	3.55%（88.09%）	-13.52%（91.77%）	13.45%（92.72%）	0.26（92.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.93%（92.41%）	111.67%（92.41%）	-1.03%（87.34%）	10.21%（86.71%）	10.94（93.04%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.35%（94.30%）	17.00%（94.30%）	-3.42%（94.30%）	12.63%（89.56%）	1.35（94.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.91%（94.94%）	7.75%（94.94%）	-3.53%（97.78%）	10.59%（91.77%）	0.73（95.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.20%（96.31%）	0.39%（96.31%）	-10.44%（93.99%）	14.01%（90.82%）	0.03（96.31%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.99%（79.70%）	0.99%（79.70%）	-13.52%（91.77%）	12.63%（94.30%）	0.08（81.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	8.87%（21.17%）	4.34%（21.17%）	-13.52%（92.72%）	12.46%（91.14%）	0.35（34.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-13.52%（93.99%）	14.40%（87.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-12.44%（77.06%）	18.44%（80.09%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.77%（2.16%）	1.77%（2.16%）	-6.52%（85.56%）	11.30%（88.09%）	0.16（2.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	8.77	8.59	10.15	13.61
全国性银行	6.47	12.66	8.85	12.89
动力煤	2.17	12.23	16.41	9.64
炼焦煤	10.72	1.46	0.32	2.47
铁路公路	9.33	8.35	7.27	5.54
建筑	3.24	6.55	5.68	5.4
物流	4.76	7.45	1.59	5.2
出版电视	5.07	7.38	4.99	1.22
住宅开发	3.63	1.59	1.2	0.64
石油开采炼化	4.62	3.78	0.82	2.64
普钢	4.41	1.81	2.16	0.07
工业金属	3.19	0.88	0.78	0.78
水泥	1.88	0.96	1.73	2.72
电力燃气	0.88	3.01	3.33	0.46
工程机械	3.61	1.27	2.28	2.34

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600971.SH	恒源煤电	3.57	煤炭	连续重仓3期	12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
600057.SH	厦门象屿	2.84	交通运输		10.52	4.96	11.79	1.0	-20.64	43.38	9.21	5.07
601101.SH	昊华能源	2.69	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
002091.SZ	江苏国泰	2.68	商贸零售		1.24	1.8	9.32	0.76	5.09	5.68	5.64	2.57
601166.SH	兴业银行	2.46	银行	连续重仓3期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601398.SH	工商银行	2.32	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
600036.SH	招商银行	2.3	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601009.SH	南京银行	2.19	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
600894.SH	广日股份	2.08	机械		-3.81	-22.85	9.12	0.76	-25.3	8.52	2.35
300770.SZ	新媒股份	2.05	传媒		23.45	1.28	11.16	2.02	-15.44	7.43	1.01	0.78
601288.SH	农业银行	2.03	银行		20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601000.SH	唐山港	2.01	交通运输	连续重仓3期	13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
600585.SH	海螺水泥	1.91	建材	连续重仓9期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
000858.SZ	五粮液	1.86	食品饮料		3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
600028.SH	中国石化	1.81	石油石化		22.73	11.57	15.17	0.66	-0.39	20.47	7.04	4.79
601997.SH	贵阳银行	1.73	银行		7.21	16.96	3.55	0.29	3.29	2.14	1.05	1.85
601077.SH	渝农商行	1.71	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600502.SH	安徽建工	1.69	建筑	连续重仓8期	-4.14	-5.13	4.82	0.63	19.65	6.74	3.57	3.32
601225.SH	陕西煤业	1.61	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601668.SH	中国建筑	1.61	建筑	连续重仓5期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.41	10.86
交易收益		-1.27
银行	26.5	3.81	14.38	16.76
煤炭	11.81	2.55	21.62	18.67
交通运输	9.28	1.34	14.41	9.37
商贸零售	6.22	0.45	7.16	8.23
建筑	5.96	0.5	8.38	-0.95
传媒	3.67	0.92	25.01	3.34
食品饮料	3.55	0.01	0.33	6.18
机械	3.22	0.08	2.53	-19.0
建材	2.89	0.34	11.81	-25.34
石油石化	2.64	0.74	27.94	14.36
纺织服装	2.34	0.34	14.76	3.31
汽车	1.94	0.16	8.41	-5.86
电力及公用事业	1.93	0.11	5.92	2.94
医药	1.75	0.18	10.29	8.34
通信	1.66	0.28	16.95	-33.35
家电	1.43	0.16	10.91	1.47
基础化工	1.1	-0.02	-1.65	-18.2
电子	0.93	-0.04	-3.92	-35.72
有色金属	0.78	0.23	30.03	-8.41
非银行金融	0.38	-0.07	-17.64	-2.06
轻工制造	0.31	0.02	5.66	-1.11
房地产	0.08	0.01	16.96	6.18
钢铁	0.07	0.02	23.23	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化