国联智选先锋股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020748.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：王喆、陈薪羽、黄磊鑫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.77%（58.12%）	-6.94%（58.12%）	-24.45%（55.06%）	28.18%（26.58%）	-0.25（64.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.24%（25.63%）	-75.34%（25.63%）	-9.04%（21.20%）	49.06%（15.19%）	-1.54（49.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.97%（34.18%）	-74.21%（34.18%）	-14.79%（27.53%）	37.99%（16.14%）	-1.95（63.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.18%（48.42%）	-31.66%（48.42%）	-21.03%（36.08%）	29.75%（19.94%）	-1.06（61.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.19%（54.70%）	-31.54%（54.70%）	-24.45%（52.53%）	31.03%（24.05%）	-1.02（72.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.38%（64.29%）	-3.38%（64.29%）	-24.45%（55.06%）	26.27%（30.70%）	-0.13（69.17%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	41.04%（87.39%）	18.76%（87.39%）	-24.45%（55.06%）	23.39%（35.44%）	0.80（85.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-24.45%（60.76%）	24.89%（29.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-11.86%（79.22%）	28.85%（22.94%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.71%（76.19%）	40.71%（76.19%）	-13.60%（28.88%）	18.75%（29.60%）	2.17（81.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.47	3.14	3.67	4.57
电池环节	1.78	6.1	5.36	7.24
环保综合	4.06	3.73	2.44	3.89
创新药	2.15	3.02	2.63	0.46
半导体设计	0.69	1.35	2.05	5.76
医疗器械	2.32	0.94	1.09	1.25
建筑	1.03	1.6	1.19	1.95
消费电子	0.92	1.84	1.66	2.23
自动化设备	3.56	1.71	1.19	0.67
通用设备	1.92	2.14	2.41	2.25
电网设备	1.77	0.65	1.5	1.71
养殖业	1.43	2.3	1.72	0.42
电力燃气	1.07	1.82	1.73	0.77
汽车智能化	2.06	2.21	1.94	0.59
教育营销	1.86	1.89	2.52	0.63

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688388.SH	嘉元科技	0.91	电子	-47.59	-41.11	189.67	3.6	515.48	441.17	147.35	76.58
688110.SH	东芯股份	0.88	电子	-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
301219.SZ	腾远钴业	0.87	有色金属	-32.52	-16.73	13.82	2.19	109.27	49.33	8.33	1.43
300184.SZ	力源信息	0.86	电子	-38.23	-41.11	74.98	4.82	173.36	228.94	119.26	68.86
301511.SZ	德福科技	0.86	电子	-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
300773.SZ	拉卡拉	0.84	综合金融	-0.84	3.92	9.99	3.65	899.77	-394.57	-113.62	23.67
300438.SZ	鹏辉能源	0.82	电力设备及新能源	-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688400.SH	凌云光	0.79	电子	-26.21	-41.11	91.65	5.56	522.84	-220.88	-50.68	26.08
301316.SZ	慧博云通	0.78	计算机	-12.65	-14.55	157.06	14.9	147.32	31.89	33.25	24.99
000685.SZ	中山公用	0.67	电力及公用事业	-4.64	-1.23	7.59	0.85	92.8	-31.01	3.97	4.0
300457.SZ	赢合科技	0.66	机械	-7.66	-22.85	23.25	1.98	41.68	35.69	13.13	11.69
300493.SZ	润欣科技	0.64	电子	-13.12	-41.11	128.69	6.65	74.51	118.67	57.38	36.1
603588.SH	高能环境	0.64	电力及公用事业	-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
688048.SH	长光华芯	0.63	电子	-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
688503.SH	聚和材料	0.63	基础化工	-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
000612.SZ	焦作万方	0.62	有色金属	-7.65	-16.73	8.89	1.73	130.76
000420.SZ	吉林化纤	0.59	基础化工	-3.21	-26.22	238.75	2.24	240.71	1057.69	249.62	103.24
688766.SH	普冉股份	0.58	电子	-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
603663.SH	三祥新材	0.58	基础化工	-50.18	-26.22	289.21	29.34	158.43	402.1	136.32	67.04
002636.SZ	金安国纪	0.58	电子	-49.62	-41.11	182.25	23.46	2550.1

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.14	-9.16
交易收益		1.82
电子	22.15	-7.1	-32.06	-35.72
基础化工	8.84	-1.64	-18.57	-18.2
机械	6.94	-0.61	-8.74	-19.0
有色金属	6.38	-0.48	-7.49	-8.41
计算机	5.18	-0.29	-5.64	-13.46
电力设备及新能源	4.87	-0.9	-18.43	-21.5
电力及公用事业	4.14	0.03	0.67	2.94
医药	3.11	0.17	5.4	8.34
非银行金融	2.23	-0.01	-0.37	-2.06
传媒	2.2	0.2	9.24	3.34
通信	2.07	-0.51	-24.46	-33.35
汽车	1.82	-0.14	-7.66	-5.86
轻工制造	1.82	-0.11	-6.13	-1.11
商贸零售	1.79	0.11	5.97	8.23
交通运输	1.71	0.26	15.46	9.37
综合金融	1.64	0.0	0.05	6.95
国防军工	1.37	-0.21	-15.5	-18.84
银行	1.18	0.23	19.55	16.76
建筑	1.17	-0.1	-8.67	-0.95
钢铁	1.15	0.06	4.91	-1.44
建材	1.06	-0.23	-21.48	-25.34
纺织服装	0.56	0.06	9.91	3.31
食品饮料	0.55	0.13	23.67	6.18
农林牧渔	0.39	0.03	6.66	15.44
房地产	0.34	0.01	3.0	6.18
综合	0.31	0.03	8.51	5.25
石油石化	0.15	0.04	26.71	14.36
煤炭	0.04	0.0	5.48	18.67
家电	0.0	0.0	28.34	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化