国寿安保高端装备股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020720.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：闫阳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.39%（42.31%）	-21.79%（42.31%）	-53.09%（22.22%）	49.32%（14.96%）	-0.44（49.15%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.20%（57.26%）	-67.23%（57.26%）	-5.02%（76.92%）	21.29%（83.76%）	-3.16（2.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.91%（49.15%）	-84.80%（49.15%）	-15.64%（61.97%）	22.84%（80.98%）	-3.71（8.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.78%（48.72%）	-58.14%（48.72%）	-29.78%（54.70%）	38.03%（45.73%）	-1.53（48.18%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-36.75%（30.13%）	-60.15%（30.13%）	-53.09%（20.51%）	56.17%（17.09%）	-1.07（54.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.78%（34.19%）	-19.78%（34.19%）	-53.09%（22.22%）	47.00%（11.75%）	-0.42（40.81%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.31%（30.22%）	0.65%（30.22%）	-53.09%（22.22%）	40.59%（8.97%）	0.02（30.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-53.09%（22.44%）	37.60%（9.19%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-22.98%（35.21%）	27.42%（41.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.31%（38.23%）	32.31%（38.23%）	-18.20%（43.16%）	33.67%（8.33%）	0.96（25.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	4.92	16.56	13.03	38.31
消费电子	8.38	3.1	2.41	0.0
香港汽车	8.42	4.26	0.0	0.0
半导体设计	8.52	16.59	15.64	10.71
PCB	8.06	9.63	2.56	12.51
航空航天兵装	7.36	0.0	0.0	0.0
香港电子	12.14	5.12	1.46	0.0
电网设备	0.0	4.79	3.73	0.0
底盘轮胎及装饰	10.03	0.0	0.0	0.0
通用设备	2.85	0.0	0.0	6.18
汽车智能化	3.66	0.0	0.0	0.0
军工电子	0.95	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0
自动化设备	2.8	0.0	5.56	6.97
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688498.SH	源杰科技	10.71	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300502.SZ	新易盛	10.22	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688630.SH	芯碁微装	10.07	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
300308.SZ	中际旭创	9.81	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002384.SZ	东山精密	9.73	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600105.SH	永鼎股份	9.41	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600487.SH	亨通光电	8.87	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688025.SH	杰普特	6.97	机械		-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
301319.SZ	唯特偶	6.53	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
688257.SH	新锐股份	6.18	机械		-64.71	-22.85	73.36	13.8	276.16	119.96	49.01	38.99
300903.SZ	科翔股份	2.78	电子		-26.59	-41.11		24.16	18.42	132.67	39.96	25.03
688808.SH		1.79	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.08	-42.12
交易收益		-4.64
电子	39.82	-15.63	-39.27	-35.72
通信	38.31	-17.27	-45.07	-33.35
机械	14.95	-4.58	-30.63	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化