信澳红利智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020657.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：林景艺

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.69%（79.43%）	3.26%（79.43%）	-14.51%（70.29%）	12.62%（89.71%）	0.26（80.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.41%（36.00%）	43.76%（36.00%）	-0.55%（84.29%）	6.25%（94.00%）	7.01（53.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.95%（43.14%）	-10.52%（43.14%）	-3.15%（77.14%）	9.66%（88.29%）	-1.09（38.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.18%（77.14%）	4.75%（77.14%）	-4.09%（88.00%）	9.10%（88.29%）	0.52（79.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.31%（81.14%）	-2.60%（81.14%）	-12.15%（67.14%）	12.90%（84.57%）	-0.20（81.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.09%（68.57%）	2.09%（68.57%）	-14.51%（70.57%）	11.94%（90.29%）	0.17（70.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	11.31%（46.15%）	5.50%（46.15%）	-14.51%（73.43%）	11.75%（91.43%）	0.47（54.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-14.51%（87.43%）	13.28%（88.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.07%（60.64%）	16.58%（74.34%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	4.66%（9.33%）	4.66%（9.33%）	-7.31%（78.57%）	10.72%（87.71%）	0.43（10.20%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	9.35	6.84	5.09	8.58
铁路公路	5.81	5.18	9.21	7.81
区域性银行	7.69	4.4	6.2	4.53
动力煤	2.78	3.63	2.95	5.9
炼焦煤	3.5	0.0	0.0	6.17
家居&服饰	2.91	2.53	1.68	5.96
石油开采炼化	1.4	3.63	2.25	5.64
物流	3.0	1.55	2.61	1.52
普钢	3.06	1.77	2.55	1.06
香港公用	3.87	2.47	1.69	1.07
香港银行	2.91	2.27	2.05	2.03
出版电视	1.1	0.95	1.47	0.54
环保综合	1.54	2.24	6.13	3.65
建筑	1.19	1.52	3.02	1.46
水泥	1.8	1.25	2.81	1.08

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000983.SZ	山西焦煤	2.87	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
600938.SH	中国海油	2.39	石油石化	连续重仓3期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601398.SH	工商银行	2.16	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
000933.SZ	神火股份	1.85	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
603565.SH	中谷物流	1.82	交通运输		15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
601288.SH	农业银行	1.76	银行	连续重仓9期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
600188.SH	兖矿能源	1.76	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
600546.SH	山煤国际	1.51	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
601717.SH	中创智领	1.46	机械	连续重仓3期	-1.8	-22.85	6.06	1.09	-21.13	19.1	7.22	4.75
000429.SZ	粤高速A	1.44	交通运输	连续重仓2期	1.25	4.96	17.88	2.48	-9.61	-0.2	0.65	-1.43
000408.SZ	藏格矿业	1.44	基础化工	连续重仓2期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
601988.SH	中国银行	1.4	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
002391.SZ	长青股份	1.4	基础化工		0.21	-26.22	57.97	0.76	153.78	83.2	26.39
601658.SH	邮储银行	1.38	银行		13.41	16.96	6.74	0.57	3.21	1.16	1.97	1.59
601000.SH	唐山港	1.34	交通运输	连续重仓2期	13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
002154.SZ	报喜鸟	1.32	纺织服装		3.93	-1.91	12.73	1.12	25.17	10.45	9.38	6.6
600919.SH	江苏银行	1.31	银行	连续重仓2期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601666.SH	平煤股份	1.27	煤炭		9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
002043.SZ	兔宝宝	1.13	建材		17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39
601857.SH	中国石油	1.11	石油石化		50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.24	13.92
交易收益		0.7
银行	13.11	2.12	16.19	16.76
煤炭	12.07	2.37	19.64	18.67
交通运输	9.74	1.04	10.71	9.37
有色金属	6.32	1.07	16.96	-8.41
石油石化	5.64	1.8	31.99	14.36
基础化工	5.25	0.55	10.52	-18.2
纺织服装	4.59	0.68	14.91	3.31
电力及公用事业	3.86	0.42	10.95	2.94
香港金地	2.74	0.37	13.4	11.72
机械	2.55	0.04	1.47	-19.0
香港周期	2.34	0.5	21.57	14.99
建材	2.23	0.52	23.12	-25.34
轻工制造	2.14	0.45	21.08	-1.11
建筑	1.79	0.03	1.83	-0.95
医药	1.55	0.11	7.09	8.34
商贸零售	1.54	0.24	15.73	8.23
农林牧渔	1.53	0.18	12.0	15.44
食品饮料	1.34	0.16	12.25	6.18
汽车	1.27	0.06	4.49	-5.86
传媒	1.11	0.06	5.32	3.34
钢铁	1.06	0.25	23.23	-1.44
房地产	0.71	0.18	25.44	6.18
香港消费	0.61	-0.03	-5.22	3.32
香港科技	0.58	0.04	7.34	-19.21
电子	0.52	-0.01	-1.6	-35.72
电力设备及新能源	0.39	-0.09	-23.96	-21.5
消费者服务	0.35	0.1	27.27	10.09
香港制造	0.33	-0.02	-4.69	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化