华泰紫金价值远见18个月持有混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020637.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：秦瑞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.69%（74.12%）	-6.84%（74.12%）	-19.85%（79.41%）	14.52%（92.35%）	-0.47（58.82%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.41%（91.37%）	293.88%（91.37%）	-0.71%（95.29%）	14.81%（84.12%）	19.84（94.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.48%（91.76%）	49.07%（91.76%）	-4.90%（80.98%）	17.03%（79.61%）	2.88（92.31%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.16%（67.84%）	-18.89%（67.84%）	-12.81%（73.73%）	13.44%（86.47%）	-1.41（52.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.09%（71.76%）	-21.03%（71.76%）	-17.28%（74.31%）	13.61%（93.33%）	-1.55（24.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.80%（78.43%）	-3.80%（78.43%）	-19.85%（79.80%）	14.06%（92.75%）	-0.27（73.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	9.49%（51.88%）	4.64%（51.88%）	-19.85%（82.55%）	14.03%（92.94%）	0.33（61.42%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-19.85%（88.04%）	14.00%（94.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-9.24%（91.15%）	13.21%（92.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.67%（23.45%）	14.67%（23.45%）	-11.78%（72.55%）	14.22%（85.69%）	1.03（33.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工程机械	9.04	8.68	7.36	7.79
香港纺服	6.78	8.39	4.01	3.46
香港电信	4.64	5.96	6.27	5.07
农化工	6.29	7.79	5.61	5.61
香港地产	6.12	4.55	4.33	3.86
香港建筑建材	4.17	5.42	5.91	5.74
石油开采炼化	2.06	1.6	1.68	2.63
塑料	3.34	4.34	1.16	0.0
香港有色	2.3	2.41	2.05	1.77
家居&服饰	2.02	3.17	3.34	1.32
汽车智能化	1.98	1.92	2.02	2.26
养殖业	2.0	0.0	0.0	3.55
摩托及商用车	3.66	3.86	3.77	0.0
香港互联网	3.09	2.44	2.19	4.75
香港旅游服务	2.09	2.73	3.42	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603298.SH	杭叉集团	4.46	机械	连续重仓5期	-5.87	-22.85	14.04	2.71	7.2	6.08	7.13	5.19
600563.SH	法拉电子	3.84	电子	连续重仓3期	-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
002714.SZ	牧原股份	3.55	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
0941.HK	中国移动	3.45	香港科技	连续重仓9期	4.94	-28.38	10.88	1.04
600141.SH	兴发集团	3.36	基础化工	连续重仓3期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
600031.SH	三一重工	3.32	机械	连续重仓7期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
002078.SZ	太阳纸业	3.26	轻工制造	连续重仓5期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
0914.HK	海螺水泥	3.2	香港周期	连续重仓7期	-0.24	7.48	9.79	0.42
0700.HK	腾讯控股	3.06	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06
300750.SZ	宁德时代	2.64	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601233.SH	桐昆股份	2.63	石油石化	连续重仓8期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
0868.HK	信义玻璃	2.54	香港周期	连续重仓5期	-7.1	7.48	12.49	0.93
603855.SH	华荣股份	2.51	机械		2.74	-22.85	16.8	2.6	-21.98	18.48	6.33	4.9
000651.SZ	格力电器	2.49	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002396.SZ	星网锐捷	2.29	通信	连续重仓3期	36.83	-42.7	36.09	2.12	15.92	53.4	39.32	23.65
600426.SH	华鲁恒升	2.25	基础化工	连续重仓6期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
2669.HK	中海物业	2.09	香港金地	连续重仓5期	1.67	8.95	7.01	1.64
688099.SH	晶晨股份	2.07	电子	连续重仓3期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
002884.SZ	凌霄泵业	1.95	机械	连续重仓3期	-0.07	-22.85	12.15	2.53	-5.67
2020.HK	安踏体育	1.93	香港消费	连续重仓3期	8.13	0.01	13.21	2.73

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.11	-3.36
交易收益		-2.63
机械	12.25	-0.28	-2.33	-19.0
香港科技	10.97	-0.07	-0.68	-19.21
香港周期	7.52	0.2	2.67	14.99
电子	7.39	-1.66	-22.45	-35.72
基础化工	6.6	-1.5	-22.78	-18.2
香港消费	4.66	-0.1	-2.07	3.32
轻工制造	4.58	0.55	11.99	-1.11
电力设备及新能源	4.37	-0.53	-12.25	-21.5
香港金地	3.86	0.27	7.0	11.72
农林牧渔	3.55	0.62	17.52	15.44
石油石化	2.63	0.17	6.6	14.36
家电	2.49	0.22	8.78	1.47
通信	2.29	1.44	62.91	-33.35
医药	1.71	-0.17	-9.97	8.34
汽车	1.26	0.12	9.86	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化