建信研究精选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.75%（6.67%）	-34.75%（6.67%）	-48.74%（5.10%）	42.19%（4.71%）	-0.82（31.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.43%（15.49%）	-76.58%（15.49%）	-13.75%（6.08%）	79.30%（2.35%）	-0.97（35.38%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.35%（9.02%）	-89.17%（9.02%）	-24.62%（5.69%）	57.39%（2.94%）	-1.55（50.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.23%（20.78%）	-52.63%（20.78%）	-36.05%（5.29%）	47.41%（2.55%）	-1.11（63.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-41.96%（2.16%）	-66.46%（2.16%）	-48.74%（4.90%）	49.90%（3.92%）	-1.33（38.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.06%（9.22%）	-29.06%（9.22%）	-48.74%（5.49%）	39.53%（5.10%）	-0.73（37.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.31%（29.71%）	-0.15%（29.71%）	-48.74%（5.69%）	33.54%（5.49%）	-0.00（30.38%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-48.74%（5.88%）	31.78%（5.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-10.04%（89.38%）	21.68%（45.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.54%（76.55%）	37.54%（76.55%）	-18.57%（14.12%）	25.88%（13.14%）	1.45（62.61%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	5.73	12.38	14.57	9.36
香港互联网	10.38	5.92	0.0	0.0
香港电子	14.38	10.47	2.84	5.63
半导体设计	2.49	3.95	6.74	13.91
光通信	8.15	11.78	0.0	6.91
半导体设备	2.63	5.43	6.09	4.01
消费电子	3.53	2.92	2.24	0.0
储能	5.36	3.16	0.0	2.52
工程机械	3.63	0.0	0.0	2.8
汽车智能化	1.03	1.06	1.19	0.85
通用设备	3.19	0.0	0.0	3.57
香港创新药	4.07	0.0	0.0	0.0
自动化设备	0.0	1.93	2.17	2.67
工业金属	0.98	1.92	3.09	3.27
底盘轮胎及装饰	0.0	1.21	1.36	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	5.63	香港科技	连续重仓6期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300502.SZ	新易盛	4.05	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002409.SZ	雅克科技	3.17	电子	连续重仓3期	-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
688256.SH	寒武纪	2.92	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300750.SZ	宁德时代	2.83	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688521.SH	芯原股份	2.83	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
600031.SH	三一重工	2.8	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
300274.SZ	阳光电源	2.52	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688347.SH	华虹宏力	2.49	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
301511.SZ	德福科技	2.39	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
688041.SH	海光信息	2.38	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
605358.SH	立昂微	2.26	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
002080.SZ	中材科技	2.24	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
300567.SZ	精测电子	2.07	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
603005.SH	晶方科技	2.07	电子		-56.65	-41.11	95.03	7.67	9.73	59.02	32.7	20.38
2513.HK	智谱	1.96	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
300394.SZ	天孚通信	1.86	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300223.SZ	君正股份	1.84	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
000725.SZ	京东方A	1.73	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
000688.SZ	国城矿业	1.67	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.47	-32.83
交易收益		1.02
电子	38.1	-16.2	-42.52	-35.72
机械	14.31	-4.36	-30.46	-19.0
电力设备及新能源	9.17	-3.02	-32.98	-21.5
基础化工	8.56	-2.48	-28.94	-18.2
香港科技	7.58	-3.36	-44.28	-19.21
通信	5.91	-1.99	-33.73	-33.35
有色金属	3.77	-1.13	-29.95	-8.41
建材	2.24	-0.95	-42.44	-25.34
医药	2.09	-0.39	-18.49	8.34
香港制造	1.0	-0.09	-9.35	-10.27
香港消费	0.98	0.41	42.24	3.32
房地产	0.76	-0.28	-37.47	6.18