华商数字经济混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	16.68%（88.99%）	20.51%（88.99%）	-45.46%（66.09%）	46.05%（53.77%）	0.45（89.28%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.61%（74.20%）	-70.65%（74.20%）	-14.73%（47.54%）	78.61%（35.65%）	-0.90（78.63%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.72%（74.20%）	-82.13%（74.20%）	-22.87%（57.97%）	55.61%（45.22%）	-1.48（64.15%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.08%（67.68%）	-58.76%（67.68%）	-37.08%（48.99%）	44.06%（53.33%）	-1.33（67.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.19%（89.57%）	-22.97%（89.57%）	-45.46%（65.22%）	50.89%（57.10%）	-0.45（90.72%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	17.89%（86.96%）	17.89%（86.96%）	-45.46%（66.09%）	43.23%（53.91%）	0.41（88.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	83.35%（81.19%）	35.41%（81.19%）	-45.46%（66.23%）	37.23%（56.23%）	0.95（85.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-45.46%（66.52%）	36.25%（50.87%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-10.47%（96.31%）	28.57%（64.99%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.77%（47.86%）	47.77%（47.86%）	-21.27%（48.26%）	30.21%（56.81%）	1.58（48.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	24.93	31.72	34.87	30.21
半导体设计	7.04	21.31	21.05	17.61
香港互联网	14.72	14.33	12.17	4.43
香港电子	16.27	10.2	6.13	10.68
消费电子	2.3	0.0	0.0	0.1
通用设备	1.42	2.25	3.05	2.53
香港软件	5.81	2.25	1.25	0.72
服务器	0.17	2.61	3.54	3.54
游戏影视	1.5	0.0	0.0	0.0
香港硬件	0.0	1.58	0.88	0.0
通信设备	1.64	1.84	2.49	0.12
半导体封测	0.0	0.82	1.11	2.37
显示面板	2.27	0.0	0.0	0.0
光通信	2.61	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	6.6	电子	连续重仓8期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0981.HK	中芯国际	6.5	香港科技	连续重仓8期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688041.SH	海光信息	5.63	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688120.SH	华海清科	5.17	电子	连续重仓5期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688200.SH	华峰测控	4.97	电子	连续重仓7期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
1347.HK	华虹宏力	4.08	香港科技	连续重仓6期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688652.SH	京仪装备	3.46	电子	连续重仓3期	-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
300223.SZ	君正股份	3.16	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688110.SH	东芯股份	2.94	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
688037.SH	芯源微	2.83	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
000977.SZ	浪潮信息	2.5	计算机	连续重仓3期	-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688372.SH	伟测科技	2.37	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
603986.SH	兆易创新	2.34	电子	连续重仓7期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688256.SH	寒武纪	2.31	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300567.SZ	精测电子	2.13	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688361.SH	中科飞测	2.03	电子	连续重仓3期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688409.SH	富创精密	1.87	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688012.SH	中微公司	1.85	电子	连续重仓4期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688147.SH	微导纳米	1.81	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
0700.HK	腾讯控股	1.71	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.96	-29.29
交易收益		-0.69
电子	54.81	-21.18	-38.65	-35.72
香港科技	15.83	-4.7	-29.72	-19.21
计算机	4.93	-0.81	-16.52	-13.46
机械	2.7	-1.25	-46.36	-19.0
电力设备及新能源	1.26	-0.42	-33.72	-21.5
国防军工	0.44	-0.23	-52.17	-18.84