宏利价值驱动6个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020269.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：孟杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.32%（73.26%）	-3.99%（73.26%）	-15.94%（90.91%）	19.62%（84.67%）	-0.20（70.41%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.85%（96.43%）	167.14%（96.43%）	-2.20%（87.70%）	21.32%（78.07%）	7.84（94.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.54%（94.12%）	6.49%（94.12%）	-6.49%（84.14%）	21.99%（70.23%）	0.30（93.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.83%（78.97%）	-24.38%（78.97%）	-15.11%（78.79%）	18.27%（78.25%）	-1.33（72.01%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.31%（84.67%）	-19.63%（84.67%）	-15.54%（89.84%）	19.86%（85.03%）	-0.99（78.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.11%（82.53%）	2.11%（82.53%）	-15.94%（90.91%）	18.83%（84.67%）	0.11（83.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-15.94%（92.51%）	15.27%（97.33%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.94%（99.11%）	15.27%（99.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-0.14%（100.00%）	0.46%（100.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.84%（67.82%）	36.84%（67.82%）	-5.90%（99.29%）	11.34%（99.29%）	3.25（99.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
消费电子	14.73	8.45	10.62	11.23
石油开采炼化	9.62	7.04	6.14	5.76
橡胶化纤	5.67	4.75	5.04	8.14
农化工	4.5	4.25	6.01	8.54
香港互联网	7.05	5.26	5.79	5.8
化学制品	2.73	3.85	3.34	3.7
电子化学品	6.37	3.4	4.52	0.0
安防	0.0	1.96	3.57	5.03
光伏	1.82	0.72	0.74	0.99
印刷造纸	0.0	3.73	4.32	5.13
养殖业	0.39	3.08	3.14	4.54
建筑	0.54	3.9	4.79	2.22
中药	2.06	3.57	3.67	0.0
化学原料	0.0	3.85	3.96	2.37
券商	2.74	3.52	1.72	1.77

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603225.SH	新凤鸣	6.71	石油石化	连续重仓6期	-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
002475.SZ	立讯精密	6.55	电子	连续重仓6期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0700.HK	腾讯控股	5.8	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002415.SZ	海康威视	5.03	电子	连续重仓3期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
002078.SZ	太阳纸业	4.88	轻工制造	连续重仓3期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
000703.SZ	恒逸石化	4.86	石油石化	连续重仓4期	-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
600426.SH	华鲁恒升	4.72	基础化工	连续重仓3期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
688036.SH	传音控股	4.19	电子	连续重仓5期	1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
300750.SZ	宁德时代	3.47	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300498.SZ	温氏股份	3.11	农林牧渔	连续重仓3期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
000157.SZ	中联重科	3.03	机械	连续重仓3期	-13.17	-22.85	13.91	1.03	4.97	27.46	13.74	9.75
002371.SZ	北方华创	2.97	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0981.HK	中芯国际	2.53	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
600970.SH	中材国际	2.22	建筑	连续重仓3期	1.82	-5.13	7.04	0.84	-20.97	7.54	4.67	2.67
603260.SH	合盛硅业	1.98	基础化工		-35.91	-26.22		1.94	-721.14	893.37	80.92	45.54
000776.SZ	广发证券	1.77	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601899.SH	紫金矿业	1.59	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002895.SZ	川恒股份	1.43	基础化工		2.37	-26.22	14.19	2.52	12.79	19.04	12.27	8.66
002001.SZ	新和成	1.2	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
600309.SH	万华化学	1.05	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.53	-3.56
交易收益		0.05
电子	20.02	-3.9	-19.5	-35.72
基础化工	16.33	0.13	0.79	-18.2
石油石化	12.48	0.48	3.85	14.36
香港科技	8.72	-1.0	-11.45	-19.21
轻工制造	5.15	0.62	12.03	-1.11
机械	4.95	-0.73	-14.76	-19.0
有色金属	3.69	1.0	27.15	-8.41
电力设备及新能源	3.56	-0.83	-23.4	-21.5
农林牧渔	3.34	0.64	19.28	15.44
建筑	2.22	0.2	8.84	-0.95
非银行金融	1.77	-0.23	-13.25	-2.06
钢铁	1.45	0.09	6.14	-1.44
纺织服装	1.31	0.16	11.85	3.31
医药	1.2	-0.08	-6.47	8.34
汽车	1.17	-0.07	-5.71	-5.86
交通运输	1.06	0.0	0.35	9.37
建材	0.79	0.06	7.18	-25.34
消费者服务	0.46	0.0	0.06	10.09
通信	0.27	-0.1	-38.95	-33.35
食品饮料	0.24	-0.01	-5.09	6.18
煤炭	0.19	0.02	9.63	18.67
国防军工	0.17	-0.04	-24.01	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化