大摩景气智选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.20%（49.80%）	-13.39%（49.80%）	-41.69%（14.71%）	40.57%（6.47%）	-0.33（70.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.78%（8.63%）	-87.83%（8.63%）	-11.42%（9.02%）	56.12%（13.14%）	-1.57（15.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.16%（14.51%）	-85.32%（14.51%）	-18.74%（12.94%）	45.18%（11.76%）	-1.89（38.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.57%（13.14%）	-59.75%（13.14%）	-31.15%（11.76%）	37.42%（11.76%）	-1.60（44.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.91%（15.88%）	-49.61%（15.88%）	-41.69%（13.73%）	46.64%（5.69%）	-1.06（64.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.60%（54.71%）	-11.60%（54.71%）	-41.69%（14.71%）	37.70%（7.65%）	-0.31（69.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年			-41.69%（15.29%）	33.79%（5.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-41.69%（15.88%）	33.79%（4.12%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y
2024-12-31	2025-12-31	2025Y			-12.55%（63.92%）	20.51%（44.31%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	22.78	18.18	19.74	6.24
电网设备	4.39	14.01	14.51	0.0
光通信	3.43	5.06	0.0	23.29
半导体设计	5.26	1.93	6.2	13.2
风电	11.0	8.22	6.07	0.0
消费电子	6.16	7.74	5.04	4.69
香港电子	7.75	5.8	2.35	0.0
香港电信	6.15	2.11	6.27	0.0
自动化设备	0.0	0.0	4.45	8.26
游戏影视	6.64	2.41	3.32	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	10.7
香港有色	0.0	3.46	3.68	2.96
通信设备	0.0	5.34	0.0	3.58
香港软件	0.0	2.25	0.91	5.63
养殖业	4.11	4.03	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688777.SH	中控技术	8.26	计算机	连续重仓2期	-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
300502.SZ	新易盛	8.05	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	6.42	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
0992.HK	联想集团	5.92	香港科技		-0.32	-28.38	19.06	4.77
300394.SZ	天孚通信	4.86	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002384.SZ	东山精密	4.28	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688143.SH	长盈通	4.2	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
688256.SH	寒武纪	4.1	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0700.HK	腾讯控股	3.81	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300661.SZ	圣邦股份	3.66	电子	连续重仓2期	-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
003031.SZ	中瓷电子	3.58	电子		-46.58	-41.11	128.45	12.69	12.47	59.82	43.75	37.63
603083.SH	剑桥科技	3.35	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688041.SH	海光信息	2.97	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
0826.HK	天工国际	2.96	香港周期	连续重仓3期	-28.73	7.48	21.83	1.18
300602.SZ	飞荣达	2.91	电子		-38.95	-41.11	77.55	7.24	61.69	83.22	66.21	36.34
300308.SZ	中际旭创	2.83	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300408.SZ	三环集团	2.75	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688279.SH	峰岹科技	2.47	电子		-14.94	-41.11	100.61	5.05	39.1	39.4	31.35	23.57
2513.HK	智谱	2.47	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
3896.HK	金山云	2.43	香港科技	连续重仓4期	-3.88	-28.38	-19.37	2.04

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.51	-25.73
交易收益		-3.84
电子	37.06	-13.13	-35.42	-35.72
通信	19.09	-6.14	-32.13	-33.35
香港科技	18.83	1.64	8.73	-19.21
计算机	8.26	-2.78	-33.68	-13.46
国防军工	4.2	-0.31	-7.27	-18.84
香港周期	2.96	-0.57	-19.15	14.99
汽车	2.11	-0.62	-29.49	-5.86