天弘金融优选混合发起A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.88%（43.86%）	-7.06%（43.86%）	-18.83%（45.61%）	18.44%（29.82%）	-0.38（45.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.55%（78.95%）	217.75%（78.95%）	-0.29%（98.25%）	9.00%（92.98%）	24.19（92.98%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.32%（50.88%）	3.77%（50.88%）	-5.38%（38.60%）	13.64%（61.40%）	0.28（50.88%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.96%（40.35%）	-3.72%（40.35%）	-10.85%（29.82%）	13.32%（42.11%）	-0.28（42.11%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.11%（59.65%）	-8.09%（59.65%）	-11.11%（59.65%）	17.03%（33.33%）	-0.48（63.16%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.10%（54.39%）	-3.10%（54.39%）	-18.83%（45.61%）	17.58%（31.58%）	-0.18（57.89%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.05%（87.50%）	9.11%（87.50%）	-18.83%（47.37%）	16.23%（40.35%）	0.56（76.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-18.83%（54.39%）	17.62%（40.35%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-6.52%（100.00%）	22.21%（21.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.10%（89.29%）	20.10%（89.29%）	-8.48%（68.42%）	14.03%（54.39%）	1.43（91.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	37.21	14.93	14.34	19.88
香港非银	16.88	34.8	36.06	32.09
香港银行	14.25	1.49	4.45	7.38
全国性银行	12.42	1.45	1.76	1.74
保险	0.0	15.74	21.1	21.89
电力燃气	2.73	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	3.27	3.97	6.32
物流	1.46	0.0	0.0	0.0
金融科技	0.0	2.32	2.82	2.26
香港能源	3.68	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.35	0.3	0.0
白酒	0.06	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2628.HK	中国人寿	8.03	香港金地	连续重仓8期	-10.33	8.95	4.67	1.14
601336.SH	新华保险	7.15	非银行金融	连续重仓3期	-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
2328.HK	中国财险	6.56	香港金地	连续重仓4期	13.04	8.95	7.13	1.01
601318.SH	中国平安	5.93	非银行金融		10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
002142.SZ	宁波银行	5.75	银行	连续重仓8期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601601.SH	中国太保	5.32	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
0966.HK	中国太平	5.17	香港金地	连续重仓4期	1.15	8.95	2.39	0.58
2378.HK	保诚	5.0	香港金地	连续重仓3期	-9.84	8.95	8.32	1.65
2888.HK	渣打集团	3.94	香港金地		-1.5	8.95	11.72	1.28
6963.HK	阳光保险	3.78	香港金地	连续重仓3期	-0.44	8.95	5.6	0.61
601077.SH	渝农商行	3.6	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601319.SH	中国人保	3.48	非银行金融	连续重仓3期	9.87	-4.53	7.02	0.94	21.73	-8.24	4.19	3.83
600919.SH	江苏银行	3.21	银行	连续重仓8期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601665.SH	齐鲁银行	2.95	银行	连续重仓3期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
600999.SH	招商证券	2.91	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601577.SH	长沙银行	2.36	银行	连续重仓7期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
0005.HK	汇丰控股	2.32	香港金地		-3.18	8.95	14.61	1.84
300033.SZ	同花顺	2.26	计算机	连续重仓3期	-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
601009.SH	南京银行	1.99	银行		15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601211.SH	国泰海通	1.81	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.56	7.23
交易收益		0.41
香港金地	39.47	1.97	4.99	11.72
非银行金融	28.21	1.18	4.18	-2.06
银行	21.61	4.05	18.76	16.76
计算机	2.26	-0.38	-16.75	-13.46
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86