广发信远回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020168.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：冯汉杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.75%（86.86%）	-0.91%（86.86%）	-13.49%（95.88%）	11.81%（98.24%）	-0.08（84.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.67%（69.02%）	98.59%（69.02%）	-0.53%（96.86%）	5.99%（98.24%）	16.45（91.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.49%（75.88%）	5.92%（75.88%）	-4.04%（88.63%）	11.25%（94.12%）	0.53（77.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.28%（81.57%）	-8.73%（81.57%）	-6.23%（95.69%）	8.34%（99.02%）	-1.05（65.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.20%（91.37%）	-8.26%（91.37%）	-9.37%（98.43%）	11.04%（98.24%）	-0.75（83.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.66%（86.27%）	-0.66%（86.27%）	-13.49%（95.88%）	11.77%（98.04%）	-0.06（85.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	21.56%（75.61%）	10.26%（75.61%）	-13.49%（96.47%）	14.14%（92.16%）	0.73（90.47%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-13.49%（97.25%）	13.85%（95.10%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-11.74%（85.40%）	13.01%（93.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.26%（50.00%）	24.26%（50.00%）	-10.09%（85.69%）	15.99%（78.04%）	1.52（66.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	15.32	5.21	2.36	0.0
其他专用设备	6.15	0.87	0.66	0.0
香港有色	11.48	6.04	1.49	0.0
香港互联网	5.62	3.06	5.81	6.74
电力燃气	0.0	2.15	2.4	5.78
食品	8.4	3.21	3.32	5.03
香港能源	0.0	3.87	5.18	8.82
香港公用	4.51	1.56	0.08	0.24
医疗器械	5.85	1.84	1.38	0.0
香港纺服	5.84	1.25	2.22	0.0
白色家电	0.0	5.31	5.98	7.86
底盘轮胎及装饰	0.0	0.4	0.3	3.37
香港旅游服务	0.0	0.0	0.0	1.05
香港地产	6.26	2.2	1.47	0.0
自动化设备	0.0	1.0	0.75	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
3690.HK	美团-W	4.12	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
000333.SZ	美的集团	3.52	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600660.SH	福耀玻璃	3.37	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
1171.HK	兖矿能源	3.36	香港周期	连续重仓3期	-5.11	7.48	10.1	1.4
1898.HK	中煤能源	3.01	香港周期	连续重仓3期	0.36	7.48	8.11	0.74
000895.SZ	双汇发展	2.73	食品饮料	连续重仓3期	5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
0700.HK	腾讯控股	2.63	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600887.SH	伊利股份	2.1	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
2400.HK	心动公司	2.08	香港科技		-16.67	-28.38	12.81	5.16
3668.HK	兖煤澳大利亚	1.84	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83
600690.SH	海尔智家	1.62	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
600123.SH	兰花科创	1.58	煤炭		19.29	12.92		0.52	-330.08	385.65	29.46	17.38
600285.SH	羚锐制药	1.57	医药		4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
000651.SZ	格力电器	1.49	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
603259.SH	药明康德	1.46	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600674.SH	川投能源	1.44	电力及公用事业	连续重仓3期	25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
600985.SH	淮北矿业	1.44	煤炭	连续重仓3期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
600886.SH	国投电力	1.37	电力及公用事业		21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
000921.SZ	海信家电	1.23	家电	连续重仓3期	-11.64	1.05	12.23	2.05	-18.79	8.03	4.57	3.29
600060.SH	海信视像	1.17	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	61.35	5.92
交易收益		-0.44
香港科技	9.92	0.04	0.4	-19.21
香港周期	9.06	1.1	12.14	14.99
家电	9.02	0.6	6.66	1.47
煤炭	8.57	2.07	24.21	18.67
食品饮料	7.13	0.58	8.2	6.18
电力及公用事业	5.78	0.96	16.58	2.94
汽车	3.37	0.31	9.09	-5.86
医药	3.03	0.42	13.85	8.34
香港消费	1.65	-0.03	-2.07	3.32
交通运输	0.96	0.11	11.32	9.37
电力设备及新能源	0.89	-0.06	-6.47	-21.5
银行	0.52	0.09	16.27	16.76
香港医药	0.46	0.11	23.91	12.97
石油石化	0.44	-0.03	-7.11	14.36
基础化工	0.37	0.06	16.34	-18.2
通信	0.19	0.03	16.77	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化