信澳核心智选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020158.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：林景艺

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.28%（44.57%）	-5.16%（44.57%）	-14.94%（68.00%）	17.93%（41.71%）	-0.29（48.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.68%（15.14%）	-35.65%（15.14%）	-3.07%（22.29%）	23.39%（20.00%）	-1.52（13.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.55%（14.86%）	-54.61%（14.86%）	-7.86%（19.71%）	19.01%（30.00%）	-2.87（11.56%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.46%（16.57%）	-26.39%（16.57%）	-12.80%（24.29%）	15.85%（34.86%）	-1.66（13.79%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.92%（34.29%）	-22.50%（34.29%）	-14.94%（44.00%）	19.06%（35.43%）	-1.18（34.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.53%（48.00%）	-2.53%（48.00%）	-14.94%（68.29%）	16.84%（43.71%）	-0.15（48.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.43%（69.53%）	9.28%（69.53%）	-14.94%（69.71%）	15.52%（52.57%）	0.60（68.93%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.10%（84.00%）	16.46%（58.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-15.10%（55.10%）	18.33%（56.56%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.93%（71.43%）	22.93%（71.43%）	-9.35%（50.00%）	13.08%（56.29%）	1.75（77.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.99	7.3	6.95	6.2
保险	4.05	5.71	6.21	3.25
券商	5.3	4.44	5.44	4.23
区域性银行	4.03	2.46	1.55	2.0
工业金属	4.03	2.98	4.36	4.64
电池环节	3.34	4.23	4.24	5.94
创新药	4.23	2.3	2.84	1.83
白酒	2.38	1.97	2.45	2.4
半导体设计	2.33	2.03	3.54	8.24
白色家电	2.57	2.76	0.56	1.27
电力燃气	1.81	2.91	2.51	2.07
运营商	1.11	1.54	1.89	0.25
光通信	0.73	2.24	2.49	6.11
铁路公路	1.38	0.74	1.31	0.93
养殖业	3.81	1.83	0.47	0.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.14	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	3.14	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601318.SH	中国平安	2.57	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601899.SH	紫金矿业	1.82	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300502.SZ	新易盛	1.72	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600030.SH	中信证券	1.72	非银行金融	连续重仓9期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601398.SH	工商银行	1.47	银行	连续重仓3期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
603986.SH	兆易创新	1.42	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002475.SZ	立讯精密	1.35	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600150.SH	中国船舶	1.25	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002384.SZ	东山精密	1.11	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688256.SH	寒武纪	1.11	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600036.SH	招商银行	1.1	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600938.SH	中国海油	1.02	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
301308.SZ	江波龙	1.0	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
000807.SZ	云铝股份	0.96	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
600519.SH	贵州茅台	0.93	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000333.SZ	美的集团	0.92	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002415.SZ	海康威视	0.92	电子	连续重仓2期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
688981.SH	中芯国际	0.9	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.57	-5.63
交易收益		2.17
电子	18.95	-7.01	-37.0	-35.72
银行	8.2	1.47	17.94	16.76
非银行金融	7.68	-0.02	-0.24	-2.06
通信	6.82	-2.31	-33.84	-33.35
电力设备及新能源	6.57	-1.4	-21.3	-21.5
有色金属	6.22	1.09	17.51	-8.41
基础化工	5.08	-0.56	-11.08	-18.2
医药	4.2	0.46	10.97	8.34
计算机	3.87	-0.82	-21.22	-13.46
机械	3.78	-0.59	-15.47	-19.0
食品饮料	3.48	0.23	6.72	6.18
电力及公用事业	2.97	0.27	9.19	2.94
汽车	2.88	-0.12	-4.04	-5.86
石油石化	2.3	0.59	25.88	14.36
传媒	1.66	0.1	6.27	3.34
家电	1.36	0.09	6.82	1.47
煤炭	1.3	0.28	21.45	18.67
交通运输	1.18	0.26	21.58	9.37
轻工制造	0.96	-0.08	-8.52	-1.11
国防军工	0.68	-0.02	-3.62	-18.84
消费者服务	0.65	0.13	20.24	10.09
农林牧渔	0.53	0.03	5.65	15.44
建材	0.5	0.06	12.29	-25.34
建筑	0.43	0.02	4.85	-0.95
钢铁	0.18	0.02	10.23	-1.44
商贸零售	0.14	0.01	5.06	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化