国寿安保品质消费股票发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020140.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：王韫涵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-32.17%（5.98%）	-37.46%（5.98%）	-43.33%（3.80%）	24.40%（7.61%）	-1.54（10.87%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.20%（10.33%）	5.21%（10.33%）	-5.82%（5.98%）	37.10%（7.07%）	0.14（8.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.02%（4.89%）	-62.28%（4.89%）	-13.53%（4.35%）	29.59%（7.61%）	-2.10（3.28%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.66%（5.43%）	-41.44%（5.43%）	-23.86%（3.80%）	25.45%（8.15%）	-1.63（11.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.70%（4.89%）	-46.40%（4.89%）	-31.28%（4.89%）	27.55%（6.52%）	-1.68（12.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-35.59%（4.89%）	-35.59%（4.89%）	-43.33%（3.80%）	23.34%（7.61%）	-1.52（11.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-37.34%（3.31%）	-20.84%（3.31%）	-45.79%（5.98%）	22.14%（8.70%）	-0.94（3.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-50.70%（2.72%）	20.89%（25.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.17%（98.88%）	0.67%（99.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.23%（13.97%）	-11.23%（13.97%）	-24.81%（31.32%）	18.72%（88.46%）	-0.60（6.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-6.38%（4.95%）	-6.38%（4.95%）	-15.63%（14.13%）	20.45%（10.87%）	-0.31（10.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	0.0	12.19	16.77	0.0
商贸	13.81	7.38	0.0	0.0
香港互联网	6.26	7.74	1.97	0.0
香港食品	7.45	10.97	9.14	7.73
非白酒	6.98	3.16	6.01	6.02
香港医美	6.09	4.35	3.74	0.0
食品	4.93	7.19	5.19	1.68
香港家电家居	5.04	3.28	2.88	3.0
香港旅游服务	5.37	5.31	1.91	0.0
养殖业	6.97	2.0	2.48	5.43
香港纺服	2.82	4.31	5.26	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	4.23
美容	5.79	0.0	0.0	0.0
印刷造纸	2.13	2.12	2.51	3.73
纺织制造	2.77	0.0	0.0	1.9

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	4.23	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002831.SZ	裕同科技	3.73	轻工制造		-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
603477.SH	巨星农牧	3.57	农林牧渔		-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
301345.SZ	涛涛车业	3.5	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
605098.SH	行动教育	3.28	消费者服务	连续重仓2期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
300677.SZ	英科医疗	3.2	医药		12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
000729.SZ	燕京啤酒	3.19	食品饮料	连续重仓2期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
2319.HK	蒙牛乳业	3.1	香港消费		15.79	0.01	36.46	1.39
002832.SZ	比音勒芬	3.01	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
1070.HK	TCL电子	3.0	香港消费		26.84	0.01	12.06	1.69
0288.HK	万洲国际	2.86	香港消费	连续重仓5期	-21.22	0.01	8.72	1.22
600882.SH	妙可蓝多	2.83	食品饮料		21.26	7.5	73.04	1.75	-21.94	115.07	29.76	18.74
600176.SH	中国巨石	2.55	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
1888.HK	建滔积层板	2.51	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688548.SH	广钢气体	2.49	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
002384.SZ	东山精密	2.45	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600183.SH	生益科技	2.43	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300604.SZ	长川科技	2.39	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300285.SZ	国瓷材料	2.29	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
301526.SZ	国际复材	2.29	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.93	-20.34
交易收益		-8.13
电子	17.38	-5.91	-33.97	-35.72
香港消费	10.74	0.91	8.44	3.32
基础化工	8.69	-2.6	-29.92	-18.2
食品饮料	7.71	1.43	18.52	6.18
建材	7.04	-3.18	-45.22	-25.34
家电	6.32	-0.09	-1.36	1.47
医药	5.05	0.69	13.64	8.34
纺织服装	4.9	1.27	25.88	3.31
香港科技	4.78	-2.07	-43.44	-19.21
轻工制造	3.73	-0.96	-25.66	-1.11
农林牧渔	3.57	-0.21	-5.82	15.44
汽车	3.5	-0.32	-9.07	-5.86
消费者服务	3.28	0.19	5.8	10.09
有色金属	2.22	-1.36	-61.42	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化