鹏华智投数字经济混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020086.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：苏俊杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.55%（5.42%）	-30.01%（5.42%）	-37.19%（10.76%）	31.34%（12.97%）	-0.96（7.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.82%（20.89%）	-78.97%（20.89%）	-10.82%（8.86%）	54.47%（8.23%）	-1.45（54.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.96%（44.94%）	-70.61%（44.94%）	-14.91%（26.58%）	40.69%（11.08%）	-1.74（72.78%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.00%（19.30%）	-47.39%（19.30%）	-26.17%（13.29%）	33.60%（9.81%）	-1.41（41.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.05%（6.04%）	-55.33%（6.04%）	-37.19%（9.49%）	34.79%（12.97%）	-1.59（14.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.70%（7.89%）	-24.70%（7.89%）	-37.19%（10.76%）	29.12%（12.97%）	-0.85（8.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.37%（41.44%）	7.87%（41.44%）	-37.19%（11.08%）	27.35%（12.66%）	0.29（27.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-37.19%（11.71%）	28.60%（14.24%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-12.34%（77.92%）	31.81%（12.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	46.03%（86.15%）	46.03%（86.15%）	-18.63%（6.14%）	23.52%（10.11%）	1.96（68.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	3.67	5.25	5.5	18.55
通用设备	5.64	6.87	7.16	2.19
自动化设备	4.93	7.45	7.11	3.87
医疗器械	5.5	3.98	3.8	0.96
行业应用软件	4.56	2.61	3.08	2.65
SAAS	4.54	2.21	2.39	1.82
汽车智能化	2.71	3.4	3.28	2.8
计算机设备	2.71	1.8	1.87	1.7
消费电子	2.35	2.11	2.0	2.42
游戏影视	3.09	2.33	2.71	1.9
电网设备	3.59	1.35	1.89	2.33
航空航天兵装	1.38	1.66	2.91	1.64
物流	2.19	2.34	2.67	1.48
通信设备	2.2	1.34	1.33	0.97
教育营销	2.97	2.7	2.24	1.78

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	3.51	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	3.23	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688041.SH	海光信息	1.96	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002371.SZ	北方华创	1.95	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688008.SH	澜起科技	1.91	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688981.SH	中芯国际	1.68	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688012.SH	中微公司	1.65	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300059.SZ	东方财富	1.27	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
002415.SZ	海康威视	1.24	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
688072.SH	拓荆科技	1.16	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300408.SZ	三环集团	1.14	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300661.SZ	圣邦股份	0.85	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688416.SH	恒烁股份	0.84	电子		-59.31	-41.11		11.32	170.46	54.67	16.98	12.04
688110.SH	东芯股份	0.81	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
600460.SH	士兰微	0.81	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
002049.SZ	紫光国微	0.8	电子		-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
688396.SH	华润微	0.79	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
000938.SZ	紫光股份	0.78	计算机		-9.98	-14.55	38.85	5.38	74.31	32.37	30.79	20.22
688556.SH	高测股份	0.58	机械	连续重仓3期	-47.36	-22.85		2.83	-8.99	80.14	36.65	13.13
301536.SZ	星宸科技	0.57	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.26	-24.48
交易收益		-7.81
电子	36.75	-12.37	-33.67	-35.72
计算机	14.15	-0.97	-6.87	-13.46
机械	8.19	-1.61	-19.61	-19.0
电力设备及新能源	5.24	-1.01	-19.18	-21.5
汽车	3.44	-0.13	-3.66	-5.86
传媒	3.38	0.09	2.63	3.34
国防军工	2.56	-0.51	-19.8	-18.84
通信	2.53	-0.39	-15.52	-33.35
非银行金融	2.03	-0.26	-12.73	-2.06
交通运输	1.48	0.08	5.09	9.37
家电	1.19	0.21	17.44	1.47
医药	1.01	0.06	5.93	8.34
消费者服务	0.85	0.24	28.52	10.09
商贸零售	0.53	-0.04	-7.12	8.23
建筑	0.25	0.0	1.16	-0.95
综合金融	0.17	-0.01	-4.87	6.95
有色金属	0.16	-0.03	-20.38	-8.41
基础化工	0.13	-0.05	-36.77	-18.2
电力及公用事业	0.12	0.01	11.23	2.94
轻工制造	0.06	0.01	10.46	-1.11
石油石化	0.04	-0.01	-17.79	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化