银河高端装备混合发起式A

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-33.57%（13.84%）	-39.02%（13.84%）	-43.10%（37.02%）	34.02%（49.83%）	-1.15（13.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.33%（34.60%）	-58.54%（34.60%）	-7.32%（44.64%）	42.74%（54.67%）	-1.37（24.22%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.70%（46.02%）	-65.40%（46.02%）	-12.47%（56.40%）	34.28%（58.13%）	-1.91（33.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.76%（47.06%）	-46.81%（47.06%）	-24.08%（58.48%）	28.96%（56.75%）	-1.62（49.13%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.17%（23.88%）	-61.92%（23.88%）	-40.72%（41.87%）	34.10%（60.21%）	-1.82（20.42%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.12%（14.53%）	-33.12%（14.53%）	-43.10%（37.37%）	31.49%（56.40%）	-1.05（12.11%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-14.16%（12.81%）	-7.35%（12.81%）	-43.10%（37.72%）	27.48%（65.40%）	-0.27（13.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-43.10%（38.06%）	25.87%（75.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y			-0.10%（100.00%）	2.47%（100.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.03%（90.84%）	15.03%（90.84%）	-13.45%（93.95%）	22.22%（86.48%）	0.68（93.77%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.37%（27.40%）	27.37%（27.40%）	-17.42%（51.90%）	21.85%（79.93%）	1.25（34.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	8.79	9.2	22.63	5.11
半导体设计	6.21	6.09	17.44	20.0
香港电子	11.47	5.89	0.0	2.61
工程机械	9.29	7.24	0.0	5.93
消费电子	5.25	6.32	3.3	4.25
香港电信	4.45	8.28	0.0	0.0
电池环节	6.18	4.35	2.07	6.25
香港机械	1.04	9.12	0.0	0.0
香港电新	1.86	3.19	3.59	0.0
光通信	2.21	0.0	3.56	9.57
香港汽车	4.57	0.0	0.0	0.0
香港互联网	2.28	2.88	0.0	0.0
军工电子	2.81	0.0	8.35	0.0
计算机设备	1.84	3.53	3.7	2.91
香港硬件	3.18	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.28	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688041.SH	海光信息	4.97	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	4.28	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688981.SH	中芯国际	4.27	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002475.SZ	立讯精密	4.25	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600584.SH	长电科技	4.17	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
688313.SH	仕佳光子	3.72	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
300782.SZ	卓胜微	3.68	电子		-47.2	-41.11		4.78	-416.57	156.42	117.18	49.49
601100.SH	恒立液压	3.61	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
002049.SZ	紫光国微	3.58	电子		-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
605117.SH	德业股份	3.56	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
300308.SZ	中际旭创	3.41	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002179.SZ	中航光电	3.1	国防军工	连续重仓3期	-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
601138.SH	工业富联	2.91	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
0981.HK	中芯国际	2.61	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603893.SH	瑞芯微	2.53	电子		14.29	-41.11	68.69	16.88	45.02	22.46	22.08	16.48
300502.SZ	新易盛	2.45	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
000725.SZ	京东方A	2.33	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600183.SH	生益科技	2.33	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600031.SH	三一重工	2.32	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.82	-24.96
交易收益		1.72
电子	45.23	-15.6	-34.49	-35.72
电力设备及新能源	13.46	-3.69	-27.44	-21.5
通信	9.57	-3.34	-34.92	-33.35
机械	6.94	-1.27	-18.36	-19.0
国防军工	5.11	-1.23	-24.0	-18.84
计算机	2.91	-0.62	-21.39	-13.46
香港科技	2.61	-0.93	-35.51	-19.21

银河高端装备混合发起式A - 基金分析报告