国泰策略价值灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：020022.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：黄岳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.98%（5.88%）	-29.36%（5.88%）	-32.39%（33.16%）	24.95%（54.90%）	-1.18（3.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.62%（15.86%）	-77.77%（15.86%）	-9.43%（15.51%）	50.09%（13.19%）	-1.55（32.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.39%（22.64%）	-78.64%（22.64%）	-15.93%（19.96%）	37.89%（15.69%）	-2.08（50.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.88%（42.78%）	-42.02%（42.78%）	-22.89%（34.94%）	27.94%（28.52%）	-1.50（61.68%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.77%（37.79%）	-42.02%（37.79%）	-26.84%（54.72%）	27.48%（51.87%）	-1.53（26.20%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.01%（3.57%）	-27.01%（3.57%）	-32.39%（33.16%）	22.85%（59.71%）	-1.18（1.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-20.75%（1.65%）	-10.98%（1.65%）	-32.54%（32.80%）	20.74%（61.32%）	-0.53（0.73%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-22.67%（2.49%）	-8.26%（2.49%）	-32.54%（36.01%）	21.58%（56.86%）	-0.38（1.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	44.07%（96.66%）	44.07%（96.66%）	-15.14%（50.92%）	27.87%（7.83%）	1.58（88.45%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.23%（8.99%）	-30.23%（8.99%）	-40.91%（1.01%）	28.78%（3.64%）	-1.05（36.64%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.93%（68.62%）	-7.93%（68.62%）	-17.60%（72.97%）	15.27%（28.54%）	-0.52（71.26%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.35%（31.95%）	-0.35%（31.95%）	-15.91%（70.20%）	23.30%（46.62%）	-0.02（31.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	4.62%（0.73%）	4.62%（0.73%）	-16.82%（14.26%）	17.81%（61.14%）	0.26（0.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	6.16	4.71	4.23	4.2
券商	12.78	9.9	12.12	10.52
半导体设备	4.23	0.89	1.46	1.79
创新药	2.41	0.0	0.92	14.47
电池环节	0.75	4.39	7.35	2.23
游戏影视	0.02	9.48	1.78	5.62
自动化设备	11.35	0.79	1.27	0.84
工业金属	2.5	0.28	7.44	2.57
光通信	1.05	0.23	0.37	4.01
保险	0.0	4.91	4.77	1.83
工业软件	0.03	0.0	0.0	0.0
半导体制造	0.0	1.54	0.48	0.97
动力煤	2.03	4.14	0.38	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688578.SH	艾力斯	2.45	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
688235.SH	百济神州	2.27	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688506.SH	百利天恒	2.01	医药		-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
688331.SH	荣昌生物	1.88	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
688266.SH	泽璟制药	1.8	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300502.SZ	新易盛	1.75	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	1.66	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600030.SH	中信证券	1.62	非银行金融	连续重仓5期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
300750.SZ	宁德时代	1.54	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300059.SZ	东方财富	1.48	非银行金融	连续重仓4期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
688180.SH	君实生物	1.44	医药		-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
688256.SH	寒武纪	1.39	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601211.SH	国泰海通	1.17	非银行金融	连续重仓4期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
688131.SH	皓元医药	1.07	医药		-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
688012.SH	中微公司	1.02	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688319.SH	欧林生物	1.02	医药		-38.88	3.57	315.44	19.22	-138.46	71.62	35.97	11.84
688981.SH	中芯国际	0.97	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688041.SH	海光信息	0.95	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688008.SH	澜起科技	0.95	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002602.SZ	世纪华通	0.87	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	70.03	-7.54
交易收益		-0.49
医药	22.97	-0.96	-4.17	8.34
非银行金融	12.35	-0.73	-5.92	-2.06
电子	9.55	-3.63	-38.01	-35.72
传媒	5.64	-0.24	-4.23	3.34
通信	4.01	-1.46	-36.49	-33.35
机械	3.86	-0.1	-2.68	-19.0
电力设备及新能源	3.12	-0.58	-18.64	-21.5
有色金属	2.57	0.17	6.59	-8.41
计算机	2.19	-0.0	-0.16	-13.46
轻工制造	1.24	0.17	13.4	-1.11
电力及公用事业	0.66	0.0	0.34	2.94
基础化工	0.52	0.17	33.33	-18.2
纺织服装	0.45	0.09	20.53	3.31
汽车	0.43	0.08	17.76	-5.86
建筑	0.3	-0.06	-20.51	-0.95
农林牧渔	0.18	0.04	22.14	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化