国泰优质领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019999.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李海、陆经纬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.91%（53.92%）	-11.85%（53.92%）	-24.95%（58.82%）	18.85%（74.71%）	-0.63（48.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.16%（97.25%）	373.00%（97.25%）	-3.26%（52.16%）	28.10%（46.08%）	13.27（87.15%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	6.05%（98.04%）	98.45%（98.04%）	-5.20%（77.65%）	24.29%（50.20%）	4.05（95.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.68%（90.20%）	-2.65%（90.20%）	-10.04%（85.69%）	18.51%（64.90%）	-0.14（89.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.25%（82.35%）	-15.88%（82.35%）	-15.93%（81.18%）	19.05%（72.55%）	-0.83（78.63%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.88%（40.78%）	-14.88%（40.78%）	-24.95%（59.22%）	18.01%（74.90%）	-0.83（28.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.08%（36.81%）	1.53%（36.81%）	-25.65%（59.80%）	18.38%（70.98%）	0.08（37.47%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-25.65%（65.49%）	19.55%（67.65%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-14.58%（73.45%）	22.22%（41.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.15%（25.22%）	15.15%（25.22%）	-13.28%（58.04%）	18.09%（62.94%）	0.84（24.56%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	13.84	14.49	17.3	12.57
香港互联网	11.87	13.57	12.66	10.08
香港家电家居	8.91	8.29	6.53	9.0
白色家电	6.03	9.01	1.76	5.82
香港硬件	8.76	8.52	6.48	1.69
消费电子	0.45	0.77	0.56	0.39
香港创新药	0.29	0.28	0.09	7.55
创新药	3.6	0.16	0.12	4.96
医疗器械	0.35	0.28	0.2	0.1
铁路公路	0.13	0.0	14.92	0.0
物流	0.35	3.55	0.18	0.2
香港非银	4.91	6.41	0.02	0.0
香港非白酒	0.11	0.11	0.04	0.04
美容	0.08	0.06	0.04	0.03
非白酒	2.42	4.07	0.62	2.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
9992.HK	泡泡玛特	9.0	香港消费	连续重仓6期	-14.87	0.01	14.57	8.35
002832.SZ	比音勒芬	8.09	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
600519.SH	贵州茅台	7.79	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
9988.HK	阿里巴巴-W	5.6	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
6160.HK	百济神州	5.43	香港医药		34.04	5.47	65.59
688578.SH	艾力斯	4.89	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
000568.SZ	泸州老窖	4.78	食品饮料	连续重仓4期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
0700.HK	腾讯控股	4.39	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601211.SH	国泰海通	4.14	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
2400.HK	心动公司	4.11	香港科技		-16.67	-28.38	12.81	5.16
601601.SH	中国太保	4.05	非银行金融	连续重仓2期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
000333.SZ	美的集团	3.94	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000683.SZ	博源化工	3.78	基础化工	连续重仓3期	-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
000729.SZ	燕京啤酒	2.11	食品饮料	连续重仓3期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
2096.HK	先声药业	2.1	香港医药		8.53	5.47	17.0	2.43
000651.SZ	格力电器	1.88	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002271.SZ	东方雨虹	1.76	建材		-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
1810.HK	小米集团-W	1.69	香港科技	连续重仓6期	23.84	-28.38	14.08	2.74
600346.SH	恒力石化	1.66	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
002043.SZ	兔宝宝	1.51	建材		17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.74	2.87
交易收益		-2.13
香港科技	15.89	0.67	4.24	-19.21
食品饮料	14.71	0.69	4.7	6.18
香港消费	9.13	-0.14	-1.49	3.32
非银行金融	8.19	0.23	2.78	-2.06
纺织服装	8.09	2.78	34.4	3.31
香港医药	7.55	1.48	19.54	12.97
家电	5.82	0.53	9.05	1.47
医药	5.05	-1.16	-23.02	8.34
基础化工	3.8	0.15	4.06	-18.2
建材	3.28	0.05	1.52	-25.34
石油石化	1.66	-0.12	-7.11	14.36
农林牧渔	1.03	-0.04	-3.65	15.44
轻工制造	0.57	0.07	11.88	-1.11
电子	0.39	-0.1	-25.98	-35.72
电力设备及新能源	0.37	-0.09	-23.96	-21.5
交通运输	0.2	0.0	0.22	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化