中欧红利精选混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：019991.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘勇、张学明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.09%（71.12%）	-3.72%（71.12%）	-15.72%（81.33%）	13.33%（93.04%）	-0.28（60.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.51%（91.14%）	90.32%（91.14%）	-0.50%（96.84%）	6.74%（96.52%）	13.41（94.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.34%（87.34%）	-3.89%（87.34%）	-4.25%（88.29%）	12.21%（91.77%）	-0.32（87.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.48%（76.90%）	-9.45%（76.90%）	-5.53%（91.77%）	9.92%（94.94%）	-0.95（64.56%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.38%（87.58%）	-8.60%（87.58%）	-11.60%（89.87%）	12.87%（94.30%）	-0.67（85.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.06%（67.29%）	-3.06%（67.29%）	-15.72%（81.33%）	12.66%（93.67%）	-0.24（53.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.44%（28.38%）	6.04%（28.38%）	-15.72%（82.59%）	12.47%（90.51%）	0.48（49.55%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年			-15.72%（85.76%）	13.16%（91.77%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y
2022-12-30	2023-12-29	2023Y
2023-12-29	2024-12-31	2024Y			-5.31%（93.07%）	15.72%（90.91%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.22%（11.69%）	10.22%（11.69%）	-6.78%（84.12%）	11.63%（85.20%）	0.88（13.85%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	7.55	10.43	9.43	13.0
铁路公路	9.57	5.66	4.53	8.08
电力燃气	7.41	10.47	6.41	1.29
全国性银行	3.3	1.4	1.49	4.26
家居&服饰	3.94	5.55	5.91	9.67
出版电视	5.9	6.58	8.47	1.83
工业金属	4.45	0.69	0.63	0.34
券商	3.28	2.72	3.87	1.15
商贸	5.88	0.37	0.61	2.71
建筑	1.12	1.08	1.97	0.3
农化工	2.63	2.3	2.69	0.26
环保综合	2.53	2.39	0.73	4.48
保险	1.61	1.39	1.49	0.09
普钢	2.29	4.17	0.33	0.32
物流	3.01	2.72	3.35	0.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600887.SH	伊利股份	2.38	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
601000.SH	唐山港	2.19	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
603195.SH	公牛集团	2.14	家电		-4.83	1.05	17.0	4.94	1.68	1.71	3.03	1.96
601997.SH	贵阳银行	2.09	银行	连续重仓3期	7.21	16.96	3.55	0.29	3.29	2.14	1.05	1.85
600901.SH	江苏金租	2.08	非银行金融		21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
600329.SH	达仁堂	1.94	医药	连续重仓4期	17.19	3.57	13.14	3.81	-75.76	6.86	2.62	1.64
002027.SZ	分众传媒	1.91	传媒		12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
600598.SH	北大荒	1.83	农林牧渔	连续重仓4期	28.04	11.05	15.95	2.53	-132.6	148.45	5.11	4.5
601577.SH	长沙银行	1.76	银行	连续重仓3期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
002867.SZ	周大生	1.76	商贸零售		-1.77	1.8	10.57	1.79	-4.31	24.25	6.8	4.68
603508.SH	思维列控	1.69	电子		-3.84	-41.11	13.8	2.05	-13.85	10.98	6.07	4.32
000708.SZ	中信特钢	1.59	钢铁	连续重仓3期	-2.29	-5.9	10.52	1.5	17.73	4.87	5.58	2.99
600741.SH	华域汽车	1.56	汽车	连续重仓3期	3.4	-8.77	6.81	0.72	3.64	5.24	4.69	2.87
002563.SZ	森马服饰	1.55	纺织服装		10.93	-1.91	13.72	1.2	15.02	5.79	5.79	4.45
600398.SH	海澜之家	1.54	纺织服装		14.55	-1.91	11.52	1.45	-1.39	4.55	4.47	3.23
600566.SH	济川药业	1.5	医药		18.84	3.57	11.77	1.53	-4.17	-1.1	3.57	3.36
301109.SZ	军信股份	1.46	电力及公用事业		5.46	-1.23	12.88	1.36	11.35	12.95	4.47	4.26
002839.SZ	张家港行	1.44	银行		10.77	16.96	4.78	0.51	4.1	2.56	2.3	1.91
600285.SH	羚锐制药	1.42	医药		4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
600210.SH	紫江企业	1.4	轻工制造	连续重仓3期	9.39	-7.89	8.66	1.36	19.58	-24.3	5.63	9.48

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.41	9.17
交易收益		-1.3
银行	17.25	2.7	15.63	16.76
交通运输	8.36	1.43	17.07	9.37
食品饮料	8.17	0.53	6.51	6.18
纺织服装	7.58	1.11	14.65	3.31
医药	6.23	0.97	15.53	8.34
电力及公用事业	6.16	0.45	7.31	2.94
传媒	3.75	0.38	10.16	3.34
非银行金融	3.56	0.26	7.35	-2.06
家电	3.31	-0.0	-0.09	1.47
商贸零售	3.26	0.1	2.95	8.23
轻工制造	3.01	0.36	11.85	-1.11
基础化工	2.78	0.09	3.42	-18.2
汽车	2.21	0.18	8.1	-5.86
香港金地	2.21	0.5	22.59	11.72
农林牧渔	2.15	0.42	19.58	15.44
煤炭	2.04	0.44	21.34	18.67
钢铁	1.9	0.13	6.86	-1.44
电子	1.7	-0.07	-4.15	-35.72
房地产	1.32	0.17	12.81	6.18
机械	1.16	0.06	5.18	-19.0
香港周期	0.83	0.15	17.48	14.99
综合金融	0.79	-0.04	-4.87	6.95
建材	0.75	-0.04	-4.7	-25.34
电力设备及新能源	0.69	-0.03	-4.83	-21.5
有色金属	0.5	0.05	10.08	-8.41
石油石化	0.38	0.15	40.92	14.36
建筑	0.36	0.04	11.76	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化